大宗商品期貨行情走勢分析和 прогноз
2024-12-25 
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返回列表引言
大宗商品期貨市場是全球經濟的重要組成部分，其價格變動對多個商品價格變動的風險。
結論
大宗商品期貨市場預計將繼續上漲，但面臨一些短期和中期挑戰。基于技術分析和基本面因素，預計強勁的經濟增長和供應中斷將繼續支撐需求，而政府政策也會影響市場情緒。投資者應采取適當的風險管理策略，以最大化收益并最小化損失。
俄烏沖突后，大宗商品走勢如何？
據宗跡期貨數據（一站式期貨數據決策，提供期貨基本面數據、資金數據、研報等）官方了解到：
俄烏沖突加劇大宗商品價格上漲
俄烏軍事沖突爆發后，大宗商品價格加速上漲的問題備受關注。但是我們觀察，大宗商品上漲的過程實際已經持續了有大概兩年的時間，換句話說，俄烏沖突是不是只能說是大宗商品上漲趨勢中的一部分？
基本上是這樣。 大宗商品具有商品、金融和地緣政治三重屬性，從而大宗商品價格主要取決于三個方面的因素：一是供給和需求；二是大宗商品由美元計價，會受美聯儲貨幣政策和美元匯率的影響；三是地緣政治因素，比如俄烏戰爭和中東地區的沖突等。
目前，大宗商品價格上漲受到供需、貨幣金融和地緣政治等因素的影響。 首先，疫情引起的經濟緊縮，需求減少，投資下降，加之失業、封城等管控政策，整個大宗類商品生產受到很大的制約。 第二，從供給面來看，全球都存在港口運輸不暢的情況。 運輸成本急劇上升，供應鏈不暢，增加了大宗商品的運輸成本。 第三，近來新冠病毒毒性下降，很多國家疫苗接種加快，防疫開始放松，全球經濟在明顯復蘇和反彈，大宗商品需求上升。 但大宗商品的產量和供給因前期的投資下降而難以快速上升，比如能源、礦產領域的投資均有一個較長的時間周期。 相對于一般工業制成品，大宗商品的一個明顯特點是供給和需求彈性都較低，容易產生價格的大起大落。 當需求上升時，供給跟不上，價格就會大幅上漲，加之運輸成本上升，就會出現當前價格普漲的問題。 此外，美聯儲極度寬松的貨幣政策，流動性過剩也導致了大宗商品價格上漲。
在地緣政治方面，俄烏沖突是影響大宗商品最為重要的因素。 雖然俄羅斯本身經濟規模并不大，但它是能源超級大國，是第三大原油生產國，第一大石油產品出口國，第二大天然氣生產國和最大的天然氣出口國，第三大煤炭出口國。 另外，俄羅斯也是重要的糧食出口國。 所以俄羅斯在大宗商品領域的地位非常重要。 俄烏沖突爆發后，美國、加拿大、英國等國家禁止進口俄羅斯的石油，西方國家企業抵制俄羅斯的石油。 歐洲如果不購買俄羅斯的能源產品，就要去搶非俄羅斯的能源產品，對其他國家的產品需求急劇上升，必然造成俄羅斯的能源供給過剩，但是其他國家能源產品供給短缺，導致俄羅斯與其他國家的能源產品之間存在大幅價差。 俄羅斯則只能以較大的價格折扣銷售能源產品，目前它的烏拉爾原油和布倫特原油的價差30美元/桶左右。
另外，美歐的制裁還包括禁止向俄羅斯出口先進的能源生產設備和技術，禁止對俄羅斯進行新的投資，甚至要求企業撤出俄羅斯，油服公司也紛紛撤出了俄羅斯市場。 從而，俄羅斯的油氣行業獲得技術和資本設備的能力減弱，產量也會減少。 同時，俄羅斯的港口和航運企業被制裁，其船只不能到西方國家的港口，西方國家的船只也不停靠俄羅斯黑海的港口。 不過，糧食、藥品等人道主義物資除外。 這樣造成俄羅斯的貨運不出來，即使通過其他方式運輸，也會增加很多成本。
這樣，從供應端到運輸鏈條都加大了大宗商品價格上漲的壓力，這顯然是美西方制裁俄羅斯的人為因素引起的。
什么是大宗商品期貨
大宗商品期貨是一種期貨交易類型，主要涉及在約定的未來日期以預定的價格買賣大量商品，如金屬、能源、農產品等實物資產。 其特點為參與主體多元化、交易規模巨大、交割時間和地點固定等。 下面詳細介紹大宗商品期貨的相關內容。
首先，大宗商品期貨交易的核心在于其“期貨”屬性，即交易雙方并不進行實物商品的即時交換，而是基于對未來商品價格走勢的判斷進行買賣。 這種交易方式允許生產者和消費者在現貨市場之外進行風險管理，避免因價格波動帶來的損失。
其次，大宗商品期貨涉及的大宗商品種類繁多，包括金屬、能源、農產品，這些商品都是國民經濟的重要組成部分，其價格變動對經濟活動和消費者生活成本具有重要影響。 因此，大宗商品期貨市場作為價格發現的場所，為市場參與者提供了有效的價格參考。
最后，大宗商品期貨交易具有標準化特征，交易者通過交易所進行標準化合約的買賣。 這些合約規定了具體的商品、交割時間、交割地點等關鍵信息。 這種標準化交易提高了市場的流動性和透明度，使得不同參與者能夠基于共同的游戲規則進行公平競爭。 此外，期貨市場還提供了對沖機制，允許交易者通過買入或賣出期貨合約來抵消因大宗商品價格波動帶來的風險。
總之，大宗商品期貨是對于約定在未來某一時間以特定價格買賣的實物商品的期貨合約交易。 它為生產者和消費者提供了一個管理價格風險的平臺，對國民經濟和市場經濟活動具有重要意義。
期貨里大宗商品是什么
期貨里大宗商品是指：在期貨市場中，大宗商品是指可進行期貨交易的主要工業原材料、能源商品和農產品等。 這些商品是國民經濟的重要基礎，其價格變動對經濟運行和民眾生活成本具有廣泛影響。
1. 大宗商品的定義：
大宗商品是指那些具有工業應用背景、交易量大、價格波動較大且可預測性相對較高的商品。 這些商品包括能源如原油、天然氣等，農產品如玉米、大豆等，以及金屬如鋼鐵、銅等。 這些商品在全球范圍內的生產和消費都很大，因此其價格受到全球經濟狀況、政策調整、氣候變化等多種因素的影響。
2. 期貨市場中的大宗商品交易特點：
在期貨市場中，大宗商品交易具有標準化合約、保證金交易和對沖機制等特點。 交易者通過買入或賣出期貨合約來參與大宗商品的價格發現和風險管理。 由于大宗商品具有較大的價格波動性和全球供需不平衡的特點，期貨市場中的大宗商品交易為生產者和消費者提供了有效的風險管理工具。
3. 大宗商品交易的重要性：
大宗商品交易在全球經濟中占據重要地位。 這些商品的價格變動直接影響到制造業、農業、能源等多個行業，進而影響到消費者的日常生活成本。 因此，對大宗商品的價格走勢進行預測和風險管理至關重要。 期貨市場為生產者和消費者提供了一個平臺，通過套期保值操作來規避價格波動的風險。 同時，大宗商品交易也反映了全球經濟的運行狀況和需求變化，對于經濟決策者來說具有重要的參考意義。
綜上所述，期貨里的大宗商品是國民經濟運行中的重要基礎，其價格變動對經濟運行和民眾生活成本具有廣泛影響。 期貨市場為生產者和消費者提供了有效的風險管理工具，對于維護全球經濟的穩定和發展具有重要意義。
