期貨花生油的銷售并未出現大幅好轉
2025-03-15 
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返回列表本文對當前市場上漲預期的脆弱性進行了深入分析，特別是從空頭視角出發，探討了潛在利多因素的可信度及其可能面臨的挑戰。文章指出，盡管壓榨利潤的改善引人注目，但其可持續性存疑。本輪壓榨利潤的上漲主要得益于豆粕價格的大幅攀升，而豆粕價格的上漲則更多是由于供應方面的階段性失衡。美國農業部三月報告顯示，美豆期末庫存處于中性偏寬松水平，全球大豆庫存比也維持在較高水平。隨著南美天氣窗口的關閉，豐產壓力將在三月后逐漸顯現。國內豆粕市場因1-2月大豆采購量同比減少約400萬噸，導致現貨及前期合約偏強。3-5月船期大豆的大量采購預示著四月過后豆粕價格可能面臨較大壓力，這一點從當前的豆粕05合約深度貼水情況可見一斑。因此，當前的壓榨利潤水平或許已處于一段時間內的偏高位置，其可持續性有待觀察。若壓榨利潤無法維持，油廠是否會繼續提高收購價格尚難預料。
文章分析了油廠在年前的大量收購行為背后可能隱藏的避險考慮。節前油廠表現出較高的收購意愿，累計收購量也位于近年來的次高位置。從現貨渠道的反饋來看，花生油的銷售并未出現大幅好轉，庫存也并未出現緊張情況。這種收購意愿的增強更多可能是油廠為應對不確定的貿易政策而采取的一種避險策略。文章還提到，低傭金的期貨公司在市場中存在，但能給手續費加一分的比較有限，建議聯系文末微信號，國企券商背景大公司，期貨手續費在交易所標準上只加一分錢。添加官方認證企業微信可免費咨詢品牌優勢、服務優勢和費率優勢，互聯網開戶口碑多年霸榜，專屬顧問新人一對一教學，超低無門檻交易所+1分錢。
本文通過對壓榨利潤、豆粕價格、油廠收購行為等多方面的分析，揭示了當前市場上漲預期的脆弱性及其潛在風險。文章提醒投資者在關注市場利多因素的同時，也應警惕其可持續性和可能面臨的挑戰，以做出更為理性和穩健的投資決策。
本文目錄導航：
- kd和KDJ指標有什么不同?
- 天馬期貨軟件里各個名詞的解釋
- 股指套利市場的三大風險?
kd和KDJ指標有什么不同?
一樣的指標Ｋ線，只是多了一個Ｊ值指標而已．
天馬期貨軟件里各個名詞的解釋
就交易理論，不用完全要懂，看清行情最主要！交易常識頭寸是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。 對買進者，稱處于多頭頭寸；對賣出者，稱處于空頭頭寸。 賣空看跌價格并賣出期貨合約稱賣空。 期貨貼水與期貨升水在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高于現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低于現貨價格稱為期貨貼水。 正向市場在正常情況下，期貨價格高于現貨價格。 反向市場在特殊情況下，期貨價格低于現貨價格。 持倉交易者手中持有合約稱為持倉。 斬倉在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。 牛市處于價格上漲期間的市場。 熊市處于價格下跌期間的市場。 開倉指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。 平倉是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。 持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。 持倉限額是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。 撮合成交是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。 最小變動價位是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。 每日價格最大波動限制是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 期貨合約交割月份是指期貨合約規定進行實物交割的月份。 最后交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日。 期貨合約的交易價格是指該期貨合約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。 開盤價是指某一期貨合約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交價格。 集合競價未產生成交價格的, 以集合競價后第一筆成交價為開盤價。 收盤價是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。 當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。 當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。 漲跌停板當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。 成交價格交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。 撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。 即：當 bp≥sp≥cp,則：最新成交價=spbp≥cp≥sp,最新成交價=cpcp≥bp≥sp,最新成交價=bp最高價最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。 最低價最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。 最新價最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。 漲跌漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。 最高買價最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。 最低賣價最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。 申買量申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。 申賣量申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。 成交量成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。 持倉量持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。 限價指令指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令取消指令指投資者要求將某一指定指令取消的指令。 開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間。 集合競價最大成交量原則即以此價格成交能夠得到最大成交量。 高于集合競價產生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。 若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。 新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。 掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。 交易編碼是指會員按照本細則編制的用于客戶進行期貨交易的專用代碼強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非經紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。 合約單位凈持倉盈虧是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。 風險警示制度當交易所認為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發布風險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。 強行平倉制度對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的，以及其他違規行為的，交易所對違規會員采取強行平倉措施。 大戶報告制度當會員或者投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸最大持倉限制標準80%時,會員或投資者應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經紀會員報告。 保證金是指交易者按照規定標準交納的資金，用于結算和保證履約。 結算是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。 交易保證金是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 當買賣雙方成交后,交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。 追加保證金當客戶的必須保證金少于一定數量時，經紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。 浮動盈虧未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。 每日無負債結算制度又稱逐日盯市，是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。 風險準備金是指由交易所設立，用于為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金當日盈虧期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。 交割差價最后交易日結算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理，產生的盈虧為交割差價。 實物交割是指期貨合約到期時，根據交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移, 了結未平倉合約的過程。 集中交割即賣方標準倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統一辦理交割事宜。 期貨轉現貨是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協議，并按照協議價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換。 滾動交割是指在合約進入交割月以后，由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。 內幕信息是指可能對期貨市場價格產生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。 內幕信息的知情人員是指由于其管理地位、監督地位或者職業地位，或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經理、副總經理等高級管理人員以及其他由于任職可獲取內幕信息的從業人員，中國證監會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監會規定的其他人員。
股指套利市場的三大風險?
一、套利交易過程中因為某個交割月份出現單邊行情而可能被強制減倉的風險套利交易的基本原則是交易者同時進行數量相同、方向相反的交易，同時平倉并同時開倉。 但按照股指期貨風險控制管理辦法，當某個交割月份出現連續單邊行情時，交易所有權對該合約的持倉實行強制減倉。 由于股指期貨收盤的時間比股市晚15分鐘，如果在股市收盤后，股指期貨市場啟動了交易所強制減倉措施，由于交易所執行股指期貨的強制減倉對套利頭寸并沒有優惠待遇，那么在股指期貨市場持有的套利頭寸就有可能會被交易所強制減倉。 如果套保者或期現套利者的期貨頭寸被強制減倉，就會導致股票現貨頭寸的風險暴露。 二、由于保證金追加不及時而被強行平倉的風險套利交易需要在期現市場、同一個市場不同交割月份、同一市場相關交易品種或者同一品種不同交易市場同時進行方向相反的交易，由于截止到目前為止國內股指期貨交易規則中并未對套利交易在手續費和保證金方面給予優惠，因此套利交易相對于單純的投機在交易保證金和手續費方面成本要增加一倍。 此時，如果股指期貨出現行情大幅波動，無論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補浮動虧損都需要追加大量的保證金，此時，套利交易者追保的壓力要明顯大于單純的投機交易，如果該套利交易者不能及時將保證金追加到位，該交易則面臨某個交割月持倉被強制平倉的風險，一旦某個合約被強制平倉，另一個期貨合約就變成單向投機交易，套利交易者就需要承擔相應的投機風險。 三、套利交易過程中可能產生較大的沖擊成本，沖擊成本可能沖抵套利利潤甚至導致套利出現虧損跨期套利交易者需要在同一個市場上兩個不同交割月份上同時進行數量相同、方向相反的交易，從目前國外股指期貨的實際運行情況看，股指期貨往往集中在某一個交割月份，其他交割月份交易往往比較清淡。 在股指期貨個別交割月流動性出現不足時，如果在該月份交易可能出現要么不能及時成交、要么成交價格距離自己的預想差距很大，這種情況可能會加大套利成本，影響到套利利潤，甚至導致套利出現虧損。
