期貨基礎(chǔ)知識（2）——期貨交易名詞解釋
2022-05-04 
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返回列表委托單：出市代表經(jīng)由計算機終端輸入的商品買賣定單。
成交單：經(jīng)計算機配對后產(chǎn)生的買賣合約單。
昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價格。
開盤價：當天某商品的第一筆成交價。
收盤價：當天某商品最后一筆成交價。
最高價：當天某商品最高成交價。
最低價：當天某商品最低成交價。
最新價：當天某商品當前最新成交價。
成交價：指某一期貨合約的最新一筆交易定價。
結(jié)算價：當天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價。
阻力點：價格難于超越的某一價格水平。
支持點： 由于對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。
成交量：指某一時間內(nèi)買進或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個交易日的成交合約數(shù)。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。
總數(shù)量：也稱未平倉量。
結(jié)算價：經(jīng)加權(quán)后的成交價。
開倉量：每一筆成交量中新開倉的數(shù)量。
平倉量：每一筆成交量中平倉的數(shù)量。
加權(quán)量：交易所計算結(jié)算價時所涉及的參數(shù)。
買價：某商品當前最高申報買入價。
賣價：某商品當前最低申報賣出價。
價差：兩個相關(guān)聯(lián)市場或商品間的價格差異。
波動： 用于衡量在一定期間內(nèi)的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標準差來計算。
漲跌幅：某商品當日收盤價與昨日結(jié)算價之間的價差。
停板額： 由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價格波動幅度（范圍）。
漲停板額：某商品當日可輸入的最高限價(等于昨結(jié)算價+最大變動幅度)。
跌停板額：某商品當日可輸入的最低限價(等于昨結(jié)算價—最大變幅)。
空盤量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約總數(shù)量。
交易量：在某一時間內(nèi)買進或賣出的商品期貨合約數(shù)量。交易量通常指每一交易日成交的合約數(shù)量。
開倉：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開倉”。
平倉：買入后賣出， 或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。
單號：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標識。
質(zhì)押：指會員提出申請并經(jīng)交易所批準，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占有，作為其履行交易保證金債務(wù)的擔保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金，但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結(jié)清。
限倉制度：是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。
大戶報告制度：是與限倉制度緊密相關(guān)的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱市場行為的制度。
逐日盯市制度：是指結(jié)算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。
套期保值交易：套期保值指在期貨市場上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現(xiàn)貨供應(yīng)市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達到歸避風險的目的。
多頭套期保值：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。
空頭套期保值：賣出期貨合約，以防止將來賣出現(xiàn)貨商品時因價格下跌而導致的損失。當賣出現(xiàn)貨商品時，將先以前賣出的期貨合約通過買進另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖，以結(jié)束保值。亦稱賣期保值。
套期保值者： 擁有或計劃擁有諸如玉米、大豆、小麥、政府公債券等現(xiàn)貨商品，并擔心在現(xiàn)貨市場實際買賣這些商品前價格會出現(xiàn)不利變動的個人或公司。套期保值者通過在期貨市場買（賣）與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約，并在將來某一時間通過賣（買）另一相同期貨合約對沖手中所持的空盤合約，通過此種方法來避免價格變動對現(xiàn)貨市場交易造成的｀損失。
國債回購業(yè)務(wù)：國債回購業(yè)務(wù)是指買賣雙方在成交某筆國債現(xiàn)貨交易的同時約定在未來共一時間以某一價格和同一數(shù)量再進行反向交易（即原買方變?yōu)橘u方，原賣方變?yōu)橘I方）。該項業(yè)務(wù)的開展，有利于持券方和有資方調(diào)整自己的投資組合，而國債的持有期收益率也得到充分的體現(xiàn)。
國債期貨交易：國債期貨交易是指國債買賣雙方在交易場所通過公開競價，就在將來某一時期按成交價格交割標準數(shù)量的特定國債達成的合約交易。由于投機炒作之風日盛，國債期貨交易秩序發(fā)生混亂，中國證監(jiān)會于1995年5月17日決定暫停國債期貨交易試點。
結(jié)算： 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其他有關(guān)款項進行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。
結(jié)算會員：交易所票據(jù)交換所會員。此種會員資格通常為公司或企業(yè)所擁有。結(jié)算會員對通過其所屬公司結(jié)算交易的客戶財務(wù)承擔能力負有責任。
保證金：有時又稱按金。在保證金交易里，買賣雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀商即可。繳納保證金的目的有二：（1）保護經(jīng)紀行的利益，當客戶因故無法付款時經(jīng)紀行即以保證金補償。（2）為了控制交易所的投機活動。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10％左右。從保證金實質(zhì)來看，是交易人士經(jīng)過經(jīng)紀商付給商品結(jié)算所的一筆資金，并不計算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。但交易保證金絕不是買賣期貨的訂金。
初始保證金：期貨市場交易者在下單買賣期貨合約時必須按規(guī)定存入其保證金帳戶的最低履約保證金。
結(jié)算保證金：確保結(jié)算會員（通常為公司或企業(yè)）將其顧客的期貨和期權(quán)合約空盤履約的金融保證。結(jié)算保證金有別于客戶履約保證金?？蛻袈募s保證金存放于經(jīng)紀人處，而結(jié)算保證金則存放于票據(jù)交換所。
履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權(quán)賣方存放于交易帳戶內(nèi)的押金。商品期貨保證金不是一種股票的支付，也不是為交易該商品而預(yù)付的定金，而是一種良好信譽押金。
維持保證金：客戶必須保持其保證金帳戶內(nèi)的最低保證金金額。
收盤價范圍：市場收盤時買賣交易的價格區(qū)域。
交割結(jié)算價：為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價。交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，再加上不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。
