選股指標(biāo)：掌握股票市場(chǎng)制勝關(guān)鍵 (選股 指標(biāo))
2024-11-23 
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你好，選股常用的參考指標(biāo)有：一、市值，這個(gè)通常來說是越小越好，但也有合理的范圍市值過小的票，有時(shí)候也意味著實(shí)力有限，抗風(fēng)浪能力小。 在資本市場(chǎng)搏殺，市值大也意味著融資能力強(qiáng)，股權(quán)質(zhì)押再融資比較方便，市值大也意味著受到市場(chǎng)關(guān)注度比較高，公司的競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)比較強(qiáng)。 樂視網(wǎng)就很明顯，大市值幫助它在資本市場(chǎng)風(fēng)生水起，大股東減持也好質(zhì)押也好，騰挪起來都得心應(yīng)手。 但是，市值太大也意味著上升空間有限，對(duì)一只中長(zhǎng)線投資的股票，往往是要期待2-3倍的漲幅的，因此你必須估算這個(gè)行業(yè)，這個(gè)公司到底有沒有那么大的空間。 比如科大的500億市值，對(duì)于一支成長(zhǎng)股來說無疑已經(jīng)太大了，但是考慮它可能的前景，核心技術(shù)的獨(dú)特性，對(duì)于智能產(chǎn)業(yè)的唯一性，達(dá)到一千億的市值只是時(shí)間的問題，是否更高則取決于本身的發(fā)展是否順利，可以認(rèn)為空間依然是巨大的。 二、PE和PB市盈率是估計(jì)股價(jià)水平是否合理的最基本、最重要的指標(biāo)之一，是股票每股市價(jià)與每股盈利的比率。 歷史市盈率（Trailing P/E）是每股市價(jià)與上四個(gè)季度每股盈利的比率。 而預(yù)期市盈率（Forward P/E）是每股市價(jià)與上四個(gè)季度每股盈利的比率。 因?yàn)楣善笔峭顿Y未來，通常看預(yù)期市盈率。 這兩個(gè)每個(gè)人都懂，是衡量股票價(jià)值的硬指標(biāo)，都是越小越好。 但也不是絕對(duì)，PE低往往也意味著市場(chǎng)極度不看好，如果市場(chǎng)極度不看好，你一個(gè)人看好，有用嗎？市盈率 = 每股股價(jià)/每股盈利(年度)一般認(rèn)為市盈率在20~30之間是正常的，市盈率過小說明股價(jià)低，風(fēng)險(xiǎn)小，值得購買；市盈率過大則說明股價(jià)高、未來收益率高，風(fēng)險(xiǎn)大，購買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。 市凈率（P/B）PB低，對(duì)于輕資產(chǎn)公司來說，參考意義并不大，對(duì)重資產(chǎn)公司來說，資產(chǎn)折舊公司虧損也有可能會(huì)突然使本來尚可的PB惡化，所以PB也不是絕對(duì)的。 市凈率指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，也是股票投資分析中重要指標(biāo)之一。 對(duì)于投資者來說，按照市凈率選股標(biāo)準(zhǔn)，市凈率越低的股票，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越少一些。 而在熊市中，市凈率能夠體現(xiàn)股價(jià)的安全邊際。 市凈率 = 每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)一般來說市凈率較低的股票,投資價(jià)值較高（undervalue），相反，則投資價(jià)值較低。 但在判斷投資價(jià)值時(shí)還要考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以及公司經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力等因素。 市凈率還給了投資者一個(gè)衡量公司破產(chǎn)時(shí)，是否能立刻得到清償?shù)谋嚷省? 三、凈利增長(zhǎng)率這個(gè)是成長(zhǎng)股的最重要指標(biāo)。 你只有每年都在大幅增長(zhǎng)，才能把高企的PE壓下來，證明自己是真成長(zhǎng)，而不是偽成長(zhǎng)。 低于20%的通常不能稱之為成長(zhǎng)股。 四、PEG=PE/企業(yè)年盈利增長(zhǎng)率PEG指標(biāo)是用公司的市盈率除以公司的盈利增長(zhǎng)速度。 PEG指標(biāo)是彼得林奇發(fā)明的一個(gè)股票估值的指標(biāo)，是在PE（市盈率）估值的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它彌補(bǔ)了PE對(duì)企業(yè)動(dòng)態(tài)成長(zhǎng)性估計(jì)的不足。 當(dāng)時(shí)他在選股的時(shí)候就是選那些市盈率較低，同時(shí)它們的增長(zhǎng)速度又是比較高的公司，這些公司有一個(gè)典型特點(diǎn)就是PEG會(huì)非常低。 這個(gè)數(shù)據(jù)比較直觀的反應(yīng)成長(zhǎng)股是否高估，請(qǐng)注意在這個(gè)統(tǒng)計(jì)表里面我使用的是中報(bào)的增長(zhǎng)率。 其計(jì)算公式是：PEG = PE/盈利增長(zhǎng)率*100%PEG小于1，表明該股票的風(fēng)險(xiǎn)小，股價(jià)便宜。 通常來說，1以下是低估，2以上可以認(rèn)為高估，當(dāng)然，因?yàn)樵鲩L(zhǎng)率經(jīng)常有變化，這個(gè)數(shù)據(jù)也經(jīng)常會(huì)變化，所以僅作參考。 五、銷售毛利潤(rùn)這個(gè)指標(biāo)并不顯性，但在我看來是非常重要的指標(biāo)。 毛利高代表了很多東西，說明競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，有安全墊，成長(zhǎng)性。 毛利低于20%的在我看來是一個(gè)危險(xiǎn)的值，那意味著市場(chǎng)上與你競(jìng)爭(zhēng)的公司很多，所以你才無法獲得高毛利。 而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一旦持續(xù)惡化，低毛利沒有太多繼續(xù)下降的空間，那么公司的生存會(huì)很艱難。 要知道，一家公司既有的產(chǎn)品，毛利由高到低容易，由低到高很難。 六、資產(chǎn)負(fù)債率這個(gè)指標(biāo)的意義在于判斷一家公司的財(cái)務(wù)狀況，抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是否處于擴(kuò)張階段，是否有能力擴(kuò)張。 其實(shí)這個(gè)在不同的行業(yè)情況標(biāo)準(zhǔn)完全不同，通常來說，30-60%是一個(gè)比較合適的值。 高于60%意味著已經(jīng)處于擴(kuò)張階段，短時(shí)間內(nèi)很難再次大肆擴(kuò)張，因?yàn)橐呀?jīng)處于較高的負(fù)債率。 低于30%則表示這家公司沒什么新業(yè)務(wù)需要擴(kuò)張，已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定期，但也有可能在需要的時(shí)候擴(kuò)張潛力將十分巨大。 以上7個(gè)是比較客觀的參考值，下面3個(gè)的解讀則比較多樣化一點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際情況做評(píng)估，但有時(shí)候深入分析能看出很多端倪：七、大股東持股比例這個(gè)很難量化，我的標(biāo)準(zhǔn)是30-60%是一個(gè)比較好的范圍。 大股東比例很高的往往是大塊頭央企，這個(gè)不評(píng)論了我個(gè)人是不會(huì)買的，以前買過以后絕不會(huì)買。 大股東比例過低的往往對(duì)公司主導(dǎo)能力不夠，或許發(fā)展的動(dòng)力也不夠。 八、機(jī)構(gòu)投資者比例機(jī)構(gòu)投資者的比例對(duì)股價(jià)的未來是把雙刃劍。 機(jī)構(gòu)對(duì)股票的識(shí)別能力肯定比散戶要全面和客觀，但他們的眼光往往也因?yàn)楦鞣N原因而表現(xiàn)得并不高明。 所以機(jī)構(gòu)太多有時(shí)候不一定代表這只票的未來股價(jià)表現(xiàn)會(huì)很好，反而始終存在著大量籌碼被拋售的可能性，成為一個(gè)反向指標(biāo)。 如果完全沒有機(jī)構(gòu)參與，那這只票也是有問題的，至少我不會(huì)去買。 機(jī)構(gòu)持籌很多時(shí)候代表一種穩(wěn)定性，5-10%在我看來屬于較多，是一個(gè)比較好的比例。 當(dāng)然，這個(gè)一定要根據(jù)具體情況去看，脫離其他因素這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是瞎扯了。 九、股東戶數(shù)的變化這個(gè)數(shù)據(jù)雖然不一定準(zhǔn)，但很多時(shí)候很犀利，股東數(shù)量如果大幅攀升，往往是股價(jià)到達(dá)頂點(diǎn)的階段，可以是莊家在派發(fā)籌碼，也可以是公司價(jià)值被普遍發(fā)現(xiàn)之后的搶籌行為，不管怎樣，投資股票比的是眼光和判斷，當(dāng)一只股票的價(jià)值被所有人都發(fā)現(xiàn)了，也就意味著未來不可能再有更多的人發(fā)現(xiàn)了，也就是沒有更多接盤俠了，那股價(jià)肯定也就是達(dá)到高位了，這個(gè)是真理。 說完10個(gè)指標(biāo)，我們?cè)賮砜?0個(gè)目標(biāo)股，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)市場(chǎng)上沒有完美的股票，每只股票都有它的軟肋和無法被人接受的地方十、每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)重點(diǎn)反映股東權(quán)益的含金量，它是公司歷年經(jīng)營(yíng)成果的長(zhǎng)期累積。 無論公司成立時(shí)間有多長(zhǎng)，也不管公司上市有多久，只要凈資產(chǎn)是不斷增加的，尤其是每股凈資產(chǎn)是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長(zhǎng)之中。 相反，如果公司每股凈資產(chǎn)不斷下降，則公司前景就不妙。 股票的賬面價(jià)格 = (某時(shí)點(diǎn)公司總資產(chǎn)-公司總負(fù)債)/該時(shí)點(diǎn)普通股總股數(shù)每股凈資產(chǎn)數(shù)值越高越好。 一般而言，每股凈資產(chǎn)高于2元，可視為正常水平或一般水平。 十一、市銷率（P/S）市銷率是收入分析是評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景至關(guān)重要的一步。 沒有銷售，就不可能有收益。 在納斯達(dá)克市場(chǎng)上市的公司不要求有盈利業(yè)績(jī)，因此無法用市盈率對(duì)股票投資的價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，通常用市銷率進(jìn)行評(píng)判。 同時(shí)，在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)運(yùn)用這一指標(biāo)來選股可以剔除那些市盈率很低但主營(yíng)又沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力而主要是依靠非經(jīng)常性損益而增加利潤(rùn)的股票（上市公司）。 因此該項(xiàng)指標(biāo)既有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，又能有效把握其收益的質(zhì)量水平。 市銷率 = 股價(jià)/每股銷售額市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價(jià)值越大。 十二、每股未分配利潤(rùn)每股未分配利潤(rùn)，是指公司歷年經(jīng)營(yíng)積累下來的未分配利潤(rùn)或虧損。 它是公司未來可擴(kuò)大再生產(chǎn)或是可分配的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。 與每股凈資產(chǎn)一樣，它也是一個(gè)存量指標(biāo)。 每股未分配利潤(rùn) = 企業(yè)當(dāng)期未分配利潤(rùn)總額/總股本每股未分配利潤(rùn)越多，不僅表明該公司盈利能力強(qiáng)，也意味著該公司未來分紅、送股的能力強(qiáng)、概率比較大。 往往被各類投資者青睞，因?yàn)樵擃惞居头旨t能力強(qiáng)，投資回報(bào)高。 每股未分配利潤(rùn)應(yīng)該是一個(gè)適度的值，并非越高越好。 未分配利潤(rùn)長(zhǎng)期積累而不分配，肯定是會(huì)貶值的。 由于每股未分配利潤(rùn)反映的是公司歷年的盈余或虧損的總積累，因此，它尤其更能真實(shí)地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。 十三、現(xiàn)金流指標(biāo)股票投資中參考較多的現(xiàn)金流指標(biāo)主要是自由現(xiàn)金流（FCF）和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。 自由現(xiàn)金流表示的是公司可以自由支配的現(xiàn)金；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流則反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支狀況。 經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，現(xiàn)金流充裕的公司進(jìn)行并購擴(kuò)張等能力較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也較高。 同時(shí)也可以衡量公司的償債能力，穩(wěn)定性，以及未來的發(fā)展?jié)摿Α? 風(fēng)險(xiǎn)揭示：本信息部分根據(jù)網(wǎng)絡(luò)整理，不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策，不構(gòu)成任何買賣操作，不保證任何收益。 如自行操作，請(qǐng)注意倉位控制和風(fēng)險(xiǎn)控制。
選股要看的五大指標(biāo)
指標(biāo)值一：正確應(yīng)用市盈率。 市盈率是估算股票價(jià)格水平是否有效的最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的指標(biāo)值之一，也是個(gè)股每一股市場(chǎng)價(jià)與每一股盈利的比例。 通常認(rèn)為該比例維持在20至30之間是正常的。 過小說明股票價(jià)格低、風(fēng)險(xiǎn)性小，值得買;過大則表明股票價(jià)格高、風(fēng)險(xiǎn)性大，選購時(shí)需慎重。
指標(biāo)值二：從每股凈資產(chǎn)看企業(yè)市場(chǎng)前景。 每股凈資產(chǎn)重點(diǎn)體現(xiàn)股東權(quán)利的認(rèn)可度，這是企業(yè)往年運(yùn)營(yíng)成效的長(zhǎng)期積累。 每股凈資產(chǎn)標(biāo)值越高越好。 一般說來，每股凈資產(chǎn)高于2元，可視作正常水準(zhǔn)或一般水準(zhǔn)。
指標(biāo)值三：熊市中巧用市凈率。 市凈率指的是每一股股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比例，也是股票投資分析中重要指標(biāo)值之一。 針對(duì)投資人而言，依照市凈率選股標(biāo)準(zhǔn)，市凈率越低的個(gè)股，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越小一些。 而在熊市中，市凈率更變成投資人們比較青睞的選股指標(biāo)之一，原因就取決于市凈率可以反映股票價(jià)格的安全邊際。
指標(biāo)值四：每一股未分配利潤(rùn)值。 每一股未分配利潤(rùn)，就是指企業(yè)往年運(yùn)營(yíng)累積出來的未分配利潤(rùn)或虧本。 這是企業(yè)將來可擴(kuò)大再生產(chǎn)或可分配的關(guān)鍵物質(zhì)基礎(chǔ)。 與每股凈資產(chǎn)相同，它也是一個(gè)總量指標(biāo)值。 因?yàn)槊恳还晌捶峙淅麧?rùn)體現(xiàn)的是企業(yè)往年的虧本或虧本總積累，因而，它更能真正地體現(xiàn)企業(yè)往年滾存的賬目盈虧。
指標(biāo)值五：現(xiàn)金流量指標(biāo)值。 股市投資中參照較多的現(xiàn)金流量指標(biāo)值關(guān)鍵是自由現(xiàn)金流和運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量。 自由現(xiàn)金流表示的是企業(yè)能夠自由支配的現(xiàn)錢，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量則體現(xiàn)了主營(yíng)的現(xiàn)錢收支情況。 經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，現(xiàn)金流量充足的企業(yè)進(jìn)行企業(yè)并購擴(kuò)張等能力較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也較高。
除了以上務(wù)必熟識(shí)的幾大指標(biāo)值以外，股民選股的時(shí)候還應(yīng)當(dāng)關(guān)心企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收益、利潤(rùn)率等指標(biāo)值。
選股什么指標(biāo)最好
最好的選股指標(biāo)是綜合多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行全面評(píng)估。
一、財(cái)務(wù)指標(biāo)
在選股時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)是最基本且重要的參考指標(biāo)。 其中，盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率等均需關(guān)注。 例如，公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率可以反映其盈利能力的提升情況；資產(chǎn)負(fù)債率則能反映公司的償債能力，從而判斷公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。
二、市場(chǎng)指標(biāo)
市場(chǎng)指標(biāo)主要關(guān)注股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)。 如股票的成交量、漲跌幅、市盈率等。 成交量反映了股票的活躍程度，漲跌幅體現(xiàn)了股票價(jià)格的波動(dòng)情況，而市盈率則能反映股票的估值情況，對(duì)于判斷股票的買賣點(diǎn)有重要意義。
三、基本面指標(biāo)
基本面指標(biāo)主要包括公司的管理團(tuán)隊(duì)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)前景等。 一個(gè)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)是公司成功的關(guān)鍵，而公司在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和未來的發(fā)展前景也是決定股票長(zhǎng)期表現(xiàn)的重要因素。
四、技術(shù)指標(biāo)
技術(shù)指標(biāo)主要分析股票的走勢(shì)和技術(shù)形態(tài)。 包括支撐壓力線、趨勢(shì)線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)等。 這些指標(biāo)可以幫助投資者判斷股票的買賣時(shí)機(jī)，提高交易的成功率。
綜上所述，選股時(shí)并沒有單一的最好指標(biāo)，而是需要綜合考慮多方面的因素。 投資者應(yīng)根據(jù)自己的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)市場(chǎng)和公司的了解，結(jié)合多種指標(biāo)進(jìn)行全面評(píng)估，從而做出更為明智的投資決策。
