國內(nèi)期貨交易規(guī)則全解讀：最新版
2024-08-13 
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返回列表期貨交易是一種重要的金融投資工具，可以幫助投資者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益。國內(nèi)期貨市場經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)日益成熟，交易規(guī)則也更加完善。本文將對(duì)國內(nèi)期貨交易規(guī)則進(jìn)行全面的解讀，幫助投資者深入了解期貨市場。
一、期貨交易基礎(chǔ)
- 什么是期貨？期貨是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，合約規(guī)定在未來某個(gè)特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物。
- 期貨交易的參與者：期貨交易主要由三大參與者構(gòu)成：買方、賣方和期貨交易所。
- 期貨交易的標(biāo)的物：期貨交易的標(biāo)的物可以包括商品、金融資產(chǎn)和指數(shù)等。
二、期貨交易制度
- 保證金制度：期貨交易采用保證金制度，交易者只需要支付合約價(jià)值的一小部分作為保證金即可參與交易。
- 交易單位：每個(gè)期貨合約都有固定的交易單位，交易者只能按交易單位進(jìn)行交易。
- 合約到期日：期貨合約都有明確的到期日，到期日后合約將自動(dòng)到期交割。
- 漲跌停板制度：期貨交易為了限制風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置漲跌停板制度，當(dāng)價(jià)格達(dá)到漲跌停板時(shí)，交易將暫停。
三、期貨交易流程
- 開戶：投資者需要在期貨公司開立期貨交易賬戶。
- 入金：投資者需要將保證金存入交易賬戶。
- 選擇交易品種：投資者需要選擇要交易的期貨品種。
- 下單：投資者需要通過期貨交易軟件下單，下單時(shí)需要選擇合約月份、交易方向和交易數(shù)量。
- 撮合成交：期貨交易所會(huì)將所有買入和賣出訂單撮合成交，成交后投資者需要支付手續(xù)費(fèi)。
- 平倉：當(dāng)投資者需要退出交易時(shí)，需要進(jìn)行平倉操作，平倉后投資者將獲得或損失收益。
四、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)
- 市場風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約的價(jià)格受市場供求關(guān)系影響，價(jià)格波動(dòng)劇烈，可能會(huì)導(dǎo)致投資者虧損。
- 保證金風(fēng)險(xiǎn)：期貨交易采用保證金制度，如果市場價(jià)格大幅波動(dòng)，保證金可能會(huì)被穿倉，導(dǎo)致投資者損失全部本金。
- 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約交易量較小，流動(dòng)性較差，在市場大幅波動(dòng)時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)爆倉現(xiàn)象。
五、期貨交易技巧
- 技術(shù)分析：利用技術(shù)分析指標(biāo)研判市場走勢。
- 基本面分析：分析影響期貨合約價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素。
- 風(fēng)險(xiǎn)管理：控制倉位大小，設(shè)置止損點(diǎn)。
- 套期保值：利用期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)。
六、結(jié)語
期貨交易是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的金融投資工具，投資者在參與交易前需要充分了解期貨交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)，并制定合理的交易策略。本文對(duì)國內(nèi)期貨交易規(guī)則進(jìn)行了解讀，希望對(duì)投資者深入理解期貨市場有所幫助。投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，應(yīng)理性投資，控制風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目跟風(fēng)。
本文目錄導(dǎo)航：
- 南華期貨：史上最全詳解白糖和豆粕期權(quán)交易規(guī)則
- 期貨法律法規(guī)目錄
- 中國期貨交易時(shí)間是幾點(diǎn)到幾點(diǎn)
南華期貨：史上最全詳解白糖和豆粕期權(quán)交易規(guī)則
隨著證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)鄭州商品交易所開展白糖期權(quán)交易、大連商品交易所開展豆粕期權(quán)交易，商品期權(quán)發(fā)展的腳步也再不斷在加快。 本文我們將用幾張表格來幫助投資者來熟悉了解兩大交易所發(fā)布的相關(guān)期權(quán)交易規(guī)則和對(duì)比兩個(gè)期權(quán)交易規(guī)則不同之處。
圖1.白糖期權(quán)交易規(guī)則解讀
條款
內(nèi)容
備注
合約標(biāo)的物
白糖期貨合約
合約類型
看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
即認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)
交易單位
1手（10噸）白糖期貨合約
同期貨合約交易單位
報(bào)價(jià)單位
元（人民幣）／噸
最小變動(dòng)單位
0.5元／噸
期貨合約為1元／噸
漲跌停板幅度
與白糖期貨合約漲跌停板幅度相同
合約月份
1、3、5、7、9、11月
同期貨合約月份
交易時(shí)間
每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間
最后交易日
舉例：SR705期權(quán)合約的最后交易日、行權(quán)日：2017年3月27日；
到期日
同最后交易日
行權(quán)價(jià)格
以白糖期貨前一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，按行權(quán)價(jià)格間距掛出5個(gè)實(shí)值期權(quán)、1個(gè)平值期權(quán)和5個(gè)虛指期權(quán)
例白糖705合約結(jié)算價(jià)為6748，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為6700，以此為中心上下各加5檔。
行權(quán)方式
美式
到期日前
買方可在任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)；
到期日
買方可在15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng)
交易代碼
看漲期權(quán)：SR－合約月份－C－行權(quán)價(jià)格
看跌期權(quán)：SR－合約月份－P－行權(quán)價(jià)格
舉例：2017年5月交割的白糖期貨，行權(quán)價(jià)為6700元／噸的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，交易代碼分別為SR705C6700和SR705P6700
行權(quán)間距
行權(quán)價(jià)格
行權(quán)價(jià)格間距（元）
例：白糖705合約結(jié)算價(jià)為6748，在3000～之間，因此行權(quán)價(jià)格間距為100元／噸，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為6700，上、下各加5檔，分別為6200、6300、6400、6500、6600和6800、6900、7000、7100、7200
3000以下
50元／噸
100元／噸
以上
200元／噸
行權(quán)與履約
配對(duì)原則
交易所按照持倉時(shí)間最長原則選擇賣方進(jìn)行配對(duì)
到期日
對(duì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)的期權(quán)持倉，實(shí)值期權(quán)持倉自動(dòng)心情，其他期權(quán)持倉自動(dòng)放棄
拒絕申請(qǐng)
買方資金余額不滿足期貨交易保證金要求
履約后
看漲期權(quán)
買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉；
賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉；
看跌期權(quán)
買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉；
賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉；
合約漲跌停板制度
漲停板價(jià)格
漲停板價(jià)格＝期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)＋標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨漲停板比例
例：以白糖1705合約1月4日結(jié)算價(jià)6748為例，行權(quán)價(jià)6700看漲期權(quán)結(jié)算價(jià)為252.26，則第二日漲跌停板價(jià)格分別為589.66和0.5
跌停板價(jià)格
跌停板價(jià)格＝Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)－標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動(dòng)價(jià)位）
保證金制度
認(rèn)購和認(rèn)沽
兩者取大者：
1．期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金－期權(quán)合約虛值額的一半；
2．期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金的一半
備注：
看漲期權(quán)合約虛值額＝Max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位
看跌期權(quán)合約虛值額＝Max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)格，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位
賣出跨式或?qū)捒缡教桌?
Max（賣出看漲期權(quán)保證金、賣出看跌期權(quán)保證金）＋另一部分權(quán)利金
備注：賣出看漲期權(quán)保證金＋賣出看跌期權(quán)權(quán)利金、賣出看跌期權(quán)保證金＋賣出看漲期權(quán)權(quán)利金
備兌
權(quán)利金＋標(biāo)的期貨交易保證金之和
備注：每日結(jié)算時(shí)，交易所將符合條件的期權(quán)和期貨持倉自動(dòng)確認(rèn)為備兌期權(quán)套利持倉
暫停交易
條件
標(biāo)的期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，暫停一天交易的，期權(quán)合約相應(yīng)暫停交易。當(dāng)日為期權(quán)合約到期日，到期日順延至下一個(gè)交易日
限倉制度
持倉限額
按單邊持倉計(jì)算單月期權(quán)合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量
備注：單邊持倉數(shù)量計(jì)算按買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)持倉之和、買入看跌期權(quán)與賣出看漲期權(quán)持倉之和分別計(jì)算
總持倉
暫未公布
強(qiáng)制平倉制度
交易所強(qiáng)平
結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉
持倉量超出其限倉規(guī)定的
圖2.豆粕期權(quán)交易規(guī)則解讀
條款
內(nèi)容
備注
合約標(biāo)的物
豆粕期貨合約
合約類型
看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
即認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)
交易單位
1手（10噸）豆粕期貨合約
同期貨合約交易單位
報(bào)價(jià)單位
元（人民幣）／噸
最小變動(dòng)單位
0.5元／噸
期貨合約為1元／噸
漲跌停板幅度
與豆粕期貨合約漲跌停板幅度相同
合約月份
1、3、5、7、8、9、11、12月
同期貨合約月份
交易時(shí)間
每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間
最后交易日
期貨交割月份前第一個(gè)月的第五個(gè)交易日
舉例：M1705期權(quán)合約的最后交易日、行權(quán)日：2017年4月7日；
到期日
同最后交易日
行權(quán)價(jià)格
以豆粕期貨前一交易日結(jié)算價(jià)上下浮動(dòng)1.5倍當(dāng)日漲跌停板幅度對(duì)應(yīng)價(jià)格范圍
例豆粕1705合約結(jié)算價(jià)為2798，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為2800，以此為中心上下限變動(dòng)209.85點(diǎn)，所以行權(quán)價(jià)范圍為2550～3050
行權(quán)方式
美式
到期日前
買方可在任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)；
到期日
買方可在15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng)
交易代碼
看漲期權(quán)：M－合約月份－C－行權(quán)價(jià)格
看跌期權(quán)：M－合約月份－P－行權(quán)價(jià)格
舉例：2017年5月交割的豆粕期貨，行權(quán)價(jià)為2800元／噸的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，交易代碼分別為M1705C2800和M1705P2800
行權(quán)間距
行權(quán)價(jià)格
行權(quán)價(jià)格間距（元）
例：豆粕1705合約結(jié)算價(jià)為2796，在2586.3～3005.7之間，因此行權(quán)價(jià)格間距為50元／噸，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為2800，上、下變動(dòng)范圍為2550～2050，分別為2550、2600、2650、2700、2750和2850、2900、2950、3000、3050
2000以下
25元／噸
50元／噸
5000以上
100元／噸
行權(quán)與履約
配對(duì)原則
交易所按照隨機(jī)均勻抽取原則進(jìn)行配對(duì)
到期日
對(duì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)的期權(quán)持倉，實(shí)值期權(quán)持倉自動(dòng)心情，其他期權(quán)持倉自動(dòng)放棄
拒絕申請(qǐng)
買方資金余額不滿足期貨交易保證金要求
實(shí)值期權(quán)行權(quán)時(shí)結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金要求
虛值期權(quán)行權(quán)時(shí)結(jié)算準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金要求并彌補(bǔ)虛值額
期權(quán)行權(quán)建立的期貨合約持倉與原期貨合約持倉之和不得超過該期貨合約的持倉限額
履約后
看漲期權(quán)
買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉；
賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉；
看跌期權(quán)
買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉；
賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉；
合約漲跌停板制度
漲停板價(jià)格
漲停板價(jià)格＝期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)＋標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨漲停板比例
例：以豆粕1705合約1月5日結(jié)算價(jià)2796元/噸為例，行權(quán)價(jià)2800看跌期權(quán)結(jié)算價(jià)為84.32，則第二日漲跌停板價(jià)格分別為224.12和0.5
跌停板價(jià)格
跌停板價(jià)格＝Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)－標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動(dòng)價(jià)位）
保證金制度
認(rèn)購和認(rèn)沽
兩者取大者：
1．期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金－期權(quán)合約虛值額的一半；
2．期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金的一半
備注：
看漲期權(quán)合約虛值額＝Max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位
看跌期權(quán)合約虛值額＝Max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)格，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位
套利
暫無
備兌
暫無
暫停交易
條件
標(biāo)的期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，暫停一天交易的，期權(quán)合約相應(yīng)暫停交易。當(dāng)日為期權(quán)合約到期日，到期日順延至下一個(gè)交易日
限倉制度
持倉限額
按單邊持倉計(jì)算單月期權(quán)合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量
備注：單邊持倉數(shù)量計(jì)算按買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)持倉之和、買入看跌期權(quán)與賣出看漲期權(quán)持倉之和分別計(jì)算
總持倉
暫未公布
強(qiáng)制平倉制度
交易所強(qiáng)平
結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉
持倉量超出其限倉規(guī)定的
圖3.投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)
投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)
個(gè)人投資者
1.開通期權(quán)交易權(quán)限前一交易日結(jié)算后保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元；
2.具備期貨、期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過交易所認(rèn)可的知識(shí)測試；
3.具有交易所認(rèn)可的累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的期權(quán)仿真交易經(jīng)歷；
4.具有交易所認(rèn)可的期權(quán)仿真交易行權(quán)經(jīng)歷；
5.不存在法律、行政規(guī)范、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨和期權(quán)交易的情形；
6.交易所規(guī)定的其他條件
一般單位投資者
1.開通期權(quán)交易權(quán)限前一交易日結(jié)算后保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元；
2.相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期貨、期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過交易所認(rèn)可的知識(shí)測試；
3.具有交易所認(rèn)可的累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的期權(quán)仿真交易經(jīng)歷；
4.具有交易所認(rèn)可的期權(quán)仿真交易行權(quán)經(jīng)歷
5.具備參與期權(quán)交易的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)制度；
6.不存在乏力、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨和期權(quán)交易的情形；
7.交易所規(guī)定的其他條件。
圖4.白糖期權(quán)和豆粕期權(quán)交易規(guī)則不同點(diǎn)
差異點(diǎn)
豆粕期權(quán)
白糖期權(quán)
最后交易日
標(biāo)的期貨合約交割月份前一個(gè)月的第5個(gè)交易日
期貨交割月份前二個(gè)月的倒數(shù)第5個(gè)交易日
期權(quán)套利指令
買賣跨式套利、買賣寬跨式套利
行權(quán)與履約
交易所按照隨機(jī)均勻抽取原則進(jìn)行行權(quán)配對(duì)
交易所按照持倉時(shí)間最長原則選擇賣方進(jìn)行配對(duì)
結(jié)算
1.最后交易日，期權(quán)結(jié)算價(jià)計(jì)算：
看漲期權(quán)結(jié)算價(jià)＝max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)，最小變動(dòng)價(jià)位）；
看跌期權(quán)結(jié)算價(jià)＝max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，最小變動(dòng)價(jià)位）；
2.無提及備兌套利持倉優(yōu)惠
1.最后交易日，期權(quán)結(jié)算價(jià)計(jì)算：
看漲期權(quán)結(jié)算價(jià)＝max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)，0）；
看跌期權(quán)結(jié)算價(jià)＝max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0；
2.交易所自動(dòng)確認(rèn)備兌期權(quán)套利持倉
風(fēng)險(xiǎn)管理
1.賣出跨式或?qū)捒缡教桌灰妆ＷC金收取標(biāo)準(zhǔn)為賣出看漲期權(quán)與賣出看跌期權(quán)交易保證金較大者加上另一部位權(quán)利金
2.備兌期權(quán)套利交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為權(quán)利金與標(biāo)的期貨交易保證金之和
期貨法律法規(guī)目錄
以下是期貨法律法規(guī)目錄的概要:
1. 期貨交易管理?xiàng)l例
2. 期貨交易所管理辦法
...以此類推，每一章都包含大綱、預(yù)測、知識(shí)線索圖、考點(diǎn)分析、預(yù)測題和答案等部分，以幫助學(xué)習(xí)者全面掌握相關(guān)法規(guī)。
第十四章的最高人民法院規(guī)定針對(duì)期貨糾紛案件提供了深入解析和相關(guān)法規(guī)解讀。
擴(kuò)展資料期貨從業(yè)人員資格考試是期貨從業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試。 期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科，分別是“期貨基 礎(chǔ)知識(shí)”與“期貨法律法規(guī)”。
中國期貨交易時(shí)間是幾點(diǎn)到幾點(diǎn)
交易所交易時(shí)間： (一)大連、上海、能源、鄭州交易所 集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間：08：55—08：59集合競價(jià)撮合時(shí)間：08：59—09：00正常開盤交易時(shí)間：09：00－11：30 （小節(jié)休息10：15－10：30）13：30－15：00提示：客戶下單時(shí)間為集合競價(jià)時(shí)間和正常交易時(shí)間。 在8：59—9：00競價(jià)結(jié)束時(shí)間和交易所小節(jié)休息時(shí)間（上午10:15-10:30）下單，交易系統(tǒng)將不接受指令，并視之為廢單。 （時(shí)間以交易所時(shí)鐘報(bào)時(shí)為準(zhǔn)）(二)上期所夜盤 集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間：20：55—20：59集合競價(jià)撮合時(shí)間：20：59—21：00正常開盤交易時(shí)間：21：00－02：30 （黃金、白銀）21：00－01：00 （銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、不銹鋼）21：00－23：00（螺紋鋼、熱軋卷板、石油瀝青、天然橡膠、燃料油、紙漿）提示：法定節(jié)假日的前一日沒有夜盤交易。 （三）大商所夜盤 集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間：20：55—20：59集合競價(jià)撮合時(shí)間：20：59—21：00正常開盤交易時(shí)間：21：00—23：30 （豆一、豆二、豆油、豆粕、焦煤、焦炭、棕櫚油、鐵礦石、塑料、PVC、聚丙烯、乙二醇、玉米、玉米淀粉、粳米、苯乙烯）提示：法定節(jié)假日的前一日沒有夜盤交易。 （四）鄭商所夜盤 集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間：20：55—20：59集合競價(jià)撮合時(shí)間：20：59—21：00正常開盤交易時(shí)間：21：00－23：30 （白糖、棉花、棉紗、菜粕、甲醇、PTA、菜籽油、玻璃、動(dòng)力煤、純堿）提示：法定節(jié)假日的前一日沒有夜盤交易。 (五)中金所股指:集合競價(jià)時(shí)間：9：25—9：30正常開盤交易時(shí)間：9：30-11：30（第一節(jié)）；13：00-15：00（第二節(jié)）國債：集合競價(jià)時(shí)間：9：10-9：15正常開盤交易時(shí)間：9：15-11：30（第一節(jié)）；13：00-15：15（第二節(jié)）最后交易日交易時(shí)間：9：15-11：30(六)上海國際能源交易中心夜盤集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間：20：55—20：59集合競價(jià)撮合時(shí)間：20：59—21：00正常開盤交易時(shí)間：21：00—23：30 （20號(hào)膠）21：00—次日2:30 （原油）
