基本面不足以支撐價格反彈 燒堿期貨
2024-04-15 
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從液堿廠內庫存的長期趨勢觀察，自2021年起，廠內庫存便步入累庫周期，同時罕見的價格下跌周期也隨之出現。在約2300一線，卻顯現出明顯的支撐。自3月中旬起，燒堿庫存出現了明顯的累庫趨勢，至4月7日，全國20萬噸及以上液堿樣本企業廠庫庫存高達49.88萬噸（濕噸），同比增長45.48%。以華北地區為例，作為燒堿生產量最大的區域，其累庫幅度達到了驚人的20%，西北地區的產量也相當可觀，累庫幅度達到了14%。
自3月底以來，液氯供應相對偏緊，加之下游整體需求好轉，成為了價格上漲的主要原因。目前，液氯價格居高不下，部分下游接受度有限，部分企業可能面臨負荷降低的情況，但整體來看，需求的支撐作用依然強勁，價格將維持在高位震蕩。今年以來，氧化鋁行業的盈利表現良好，同比大幅提升，這刺激了生產企業的開工提升。因此，盡管液堿受到高庫存壓制，但氧化鋁開工的提升對燒堿的價格給予了有力支撐。
3月下旬，山西、河南、廣西等地的氧化鋁企業液堿庫存較高，而同時氯堿企業檢修較少，導致出貨壓力加大。氧化鋁企業壓價采購液堿的意向強烈，自4月初以后，氧化鋁采購液堿價格下調，給燒堿市場帶來了壓力，價格展開了一輪下跌過程。隨著氧化鋁開工的提升以及液堿庫存的消化，氧化鋁企業對于燒堿的需求有望提升。
隨著疫情管控政策的放開，居民出游需求增加，服裝服飾類消費復蘇明顯。以燒堿的主要消費下游粘膠短纖為例，其開工率持續高位運行，同比明顯偏高，但近期卻有環比回落的趨勢。從紙制品消費情況來看，開工率下滑趨勢持續且明顯。總體來看，燒堿非鋁下游的消費需求此消彼長，剛需為主。
從技術角度看，燒堿主力2405合約連續兩日收帶長下影線的十字星，有技術上企穩的信號。此后收長陽線，回補了清明節前后遺留的跳空缺口，且收盤收在了缺口上方，技術上企穩反彈的信號強烈。然而從基本面上看，基本面的利空因素在盤面上得到了充分的消化，但并不足以支撐價格的反彈。一旦反彈拉開期現價差，套利盤的介入將不可避免。
因此整體看，燒堿價格后期轉入區間整理的可能性較高。添加官方認證企業微信免費咨詢品牌優勢：互聯網開戶口碑多年霸榜服務優勢：專屬顧問新人一對一教學費率優勢：超低無門檻交易所+1分錢
本文目錄導航：
- 燒堿從升水至貼水發生了什么
- 期貨和基本面不一至
- 期貨中怎么樣才算趨勢扭轉
燒堿從升水至貼水發生了什么
經歷了基本面現實和預期的轉換。 燒堿期貨上市兩周，市場基本層面從局部地區供應結構性偏緊轉向了寬松，預期上，檢修利好提前兌現，需求端下游開工已經達到相對高點，后期開工下滑的預期升溫。
期貨和基本面不一至
是的，期貨基本面和市場趨勢往往不一致。 1、期貨交易是現在交易的主題并在未來結算或交付。 主題可以是一定的商品，如黃金，原油，農產品，金融工具或金融指標。 期貨交付之日可能是一周后，一個月后，三個月后，甚至一年后。 期貨市場首次在歐洲發芽。 2、期貨市場首次在歐洲發芽。 早在古希臘和羅馬，都有中央交易所，散裝易貨交易和交易活動與期貨交易的性質。 從現貨前進交易開發的原始期貨交易。 第1848年在芝加哥建立了第一屆現代期貨交易所，該研究所于1865年建立了標準合同模式。 在20世紀90年代，中國的現代期貨交易所融入了。 中國有四個期貨交易所：上海期貨交易所，大連商品交流，鄭州商品交流和中國金融期貨交易所。 上市期貨價格變動對國內外有關行業的影響深遠。 拓展資料;1、由期貨交易所制定的標準化合同，以期未經期貨交易所制定，規定在未來特定時間和地點提供一定數量和質量的提供質量。 2、期貨委員會：相當于股票委員會。 對于股票，庫存炒票的費用包括印花稅，傭金，轉讓費和其他費用。 相對來說，從事期貨交易的成本只是處理費用。 期貨委員會是指期貨交易人的期貨交易員支付的費用，以便期貨交易后合同總值的一定比例。 3、初始保證金是交易者在開立新職位時需要支付的資本。 它根據交易量和邊際比率確定，即初始邊緣=交易量*調整后的裕度比率。 目前中國的最低保證金比例為交易金額的5％，這通常在世界上3％至8％之間。 例如，大連商品交易所的大豆保證金比例為5％。 如果客戶購買五個大豆期貨合約（每只手10噸），則必須支付6750元（2700x5元）到交換×10x5％）。 4、在舉行職位持有的過程中，由于市場條件的不斷變化，交易員將產生浮動利潤和損失（結算價格和交易價格之間的差異）。 因此，實際可用于損失和在保證金賬戶中提供保證的資金將隨時增加或減少。 浮動利潤將增加保證金賬戶的余額，浮動損失將減少保證金賬戶的余額。 必須在保證金賬戶中維護的最低余額稱為維護保證金。 維護保證金：結算價格調整位置調整邊距XK（k是常數，稱為維護保證金比值，通常在中國0.75）。
期貨中怎么樣才算趨勢扭轉
期貨中趨勢的逆轉要考慮以下兩個方面：1、基本面的逆轉。 在期貨中，基本面的因素可以決定整個市場的走向，我們在考慮某期貨品種趨勢是否逆轉時應該了解一下基本面是否得到逆轉。 沒有基本面支撐的上漲或下跌，一般只是反彈或回調，并不是趨勢的逆轉！2、技術面的逆轉。 很多時候，把握住了基本面但不一定能賺到錢，因為基本面畢竟比較宏觀，具體操作的時候不易把握，在了解了基本面后也需要技術面的配合，來確定趨勢是否得以逆轉！
