警惕：期貨不是一般人的游戲
2024-04-13 
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期貨，一種金融衍生品，在近年來受到了越來越多的關注。它以高杠桿、高風險、高回報的特性吸引著許多投資者。期貨交易并非兒戲，因為它需要專業知識、良好的風險管理能力和強大的抗壓能力。對于一般人來說，貿然涉足期貨市場，很可能面臨巨大的虧損風險。
期貨交易的本質
期貨是一種標準化的合約，約定在未來某個特定的時間以特定的價格買賣一定數量的標的物。標的物可以是商品（如農產品、金屬等）、金融資產（如股票、債券等）或其他具有可交易性的資產。期貨交易允許參與者對未來的價格進行投機或套期保值。
投機
投機是指利用期貨合約對未來價格走勢的判斷進行交易，以獲取差價收益。期貨交易的杠桿效應可以在一定程度上放大投資者的收益。高杠桿也意味著高風險，如果判斷失誤，投資者可能會面臨巨大的虧損，甚至爆倉。
套期保值
套期保值是指利用期貨合約鎖定未來某一時點的價格，以對沖現貨市場中價格波動的風險。例如，農民可以通過賣出農產品期貨合約來鎖定未來某一時間的銷售價格，從而規避價格下跌的風險。
期貨交易的風險
期貨交易涉及多重風險，包括：
價格波動風險
期貨合約的價格會根據標的物的供需關系不斷波動。如果投資者對價格走勢判斷失誤，可能會面臨虧損。
杠桿風險
期貨交易通常使用杠桿，即投資者只需繳納一部分資金（保證金）即可控制更大規模的合約。雖然杠桿可以放大收益，但它也會放大虧損，甚至導致爆倉。
流動性風險
某些期貨合約的交易量較小，流動性較差。當市場劇烈波動時，投資者可能難以及時平倉或成交價格大幅偏離公平價值。
交易成本
期貨交易涉及交易手續費、保證金利息和結算費用等交易成本。這些費用會侵蝕投資者的收益。
期貨交易的誤區
許多一般人對于期貨交易存在以下誤區：
暴富神話
一些不法分子宣稱通過期貨交易可以一夜暴富。事實并非如此。期貨交易的高杠桿特性既可以放大收益，也可以放大虧損。大多數投資者都很難在期貨市場中持續盈利。
容易入門
期貨交易看似簡單，但實際上需要專業的知識和經驗。新手投資者貿然入市，很可能面臨巨大的虧損風險。
逃避風險
某些投資者錯誤地認為期貨交易可以通過對沖來完全規避風險。期貨交易本身就是一種高風險的投資活動。對沖措施只能在一定程度上降低風險，但無法完全消除。
適合期貨交易的人群
期貨交易適合具有以下特征的人群：
專業知識
期貨交易需要投資者對市場、標的物和交易工具有深入的了解。沒有專業知識的投資者很難在期貨市場中取得成功。
良好的風險管理能力
期貨交易者必須具備良好的風險管理能力。他們需要能夠正確評估自己的風險承受能力，制定合理的交易計劃，并嚴格執行止損。
強大的抗壓能力
期貨交易的過程充滿波動和不確定性。投資者需要具備強大的抗壓能力，能夠承受巨大的虧損和心理壓力。
給一般人的建議
對于一般人，以下建議可以幫助他們避免陷入期貨市場的陷阱：
謹慎入市
一般人不應貿然涉足期貨市場。在深入了解期貨交易的風險和運作機制之前，不應進行任何交易。
從小做起
即使具備一定的專業知識和能力，一般人也應從小額資金開始交易期貨。不要試圖通過高杠桿快速致富。
控制風險
投資者必須嚴格控制自己的風險。制定合理的交易計劃，使用止損工具，并避免過度交易。
尋求專業人士幫助
如果一般人對期貨交易感興趣，可以尋求專業人士的幫助。有信譽的期貨經紀公司可以提供教育、咨詢和交易支持服務。
總結
期貨交易是一種高風險、高報酬的投資活動，并非適合一般人。投資者在參與期貨交易之前，務必深入了解其風險和運作機制，制定合理的交易計劃，并謹慎管理自己的風險。否則，很可能會面臨巨大的虧損風險。
本文目錄導航：
- 炒期貨就是賭博嗎？
- 哪些人不適合做期貨
- 期貨市場究竟有多險惡？
炒期貨就是賭博嗎？
不是賭博，但是風險大。 期貨，英文名是Futures，與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。 因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。 一、歷史期貨[1]?市場最早萌芽于歐洲。 早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。 最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。 第一家現代意義的期貨交易所1848年成立于美國芝加哥，該所在1865年確立了標準合約的模式。 20世紀90年代，我國的現代期貨交易所應運而生。 我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業產生了深遠的影響。 二、發展歷程1988年2月，國務院領導指示有關部門研究國外的期貨市場制度，解決國內農產品價格波動問題；1988年3月，七屆人大一次會議的《政府工作報告》提出:積極發展各類批發貿易市場，探索期貨交易，拉開了中國期貨市場研究和建設的序幕；1990年10月12日鄭州糧食批發市場經國務院批準成立，以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，邁出了中國期貨市場發展的第一步;1991年5月28日上海金屬商品交易所開業;1991年6月10日深圳有色金屬交易所成立;1992年9月第一家期貨經紀公司---廣東萬通期貨經紀公司成立，標志中國期貨市場中斷了40多年后重新在中國恢復;1993年2月28日大連商品交易所成立;1998年8月，上海期貨交易所由上海金屬交易所，上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運營；2006年9月8日中國金融交易所成立;2010年4月16日中國推出國內第一個股指期貨--滬深300股指期貨合約;2011年4月15日中國大連商品交易所推出世界上首個焦炭期貨合約；2012年12月3日中國鄭州商品交易所推出首個玻璃期貨合約；2012年11月股指期貨成交量和成交額回升，11月股指期貨成交量1181.94萬手，環比增長23.47%，日均股指期貨成交量53.72萬股;股指期貨總成交額7.87萬億元，環比增長18.73%;日均股指期貨成交額3576.6億元，環比下降2.86%。 月股指期貨成交額占股票交易額比4.49。 三、發展歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。 由于當時的米價對經濟及軍事活動造成很重大的影響，米商會根據食米的生產以及市場對食米的期待而決定庫存食米的買賣。 在1970年代，芝加哥的CME與CBOT兩家交易所曾進行多項期貨產品的創新，大力發展多個金融期貨品種，令金融期貨成為期貨市場的主流。 1980年代，芝加哥的交易所開始發展電子交易平臺。 踏入1990年代末，各國交易所出現收購合并的趨勢。 四、主要特點期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量是價格。 期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。 期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的;國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。 期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。 期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。
哪些人不適合做期貨
1. 沒有風險承受力的人,不要做期貨特別是那些,在股票上賠錢的人,告訴你個事實,期貨比股票要難做!想借錢做期貨的人----給你個忠告,千萬不要嘗試,否則你會……….不說了!2. 把期貨當賭場的人,不要做期貨有的人就想在期貨市場賭一把,賺了就收手,賠了就不做了.但是往往就是這樣的人,才越陷越深,期貨有時就想賭博會讓你著迷……但是期貨的輸贏是靠技術! 而且,期貨不是你想象的暴利市場,一般收益年50%就不錯了,一年翻很多倍的人,很少,你不要指望自己就是那個高手!3. 年齡比較大,身體不好的不要做因為期貨隔夜跳空是經常的事情,有時一晚上,虧損幾千塊很正常,而且每天去研究行情,盯盤是件很費神的事情,年齡大的會力不從心,而且心理壓力大4. 日常生活里邊,性格非常暴躁,非常著急的人,也不是很建議做期貨期貨日常盯盤,講究的是,等待機會,如果自己沒有那樣的耐性的話,往往會攪亂自己的交易思維!當然如果自己有信心可以控制自己情緒的話,還是可以做期貨的!5. 不撞南墻不回頭的人,做期貨一定要小心!很多人,做錯方向了單子,還是死抱著幻想價格會回來,這樣的人往往以爆倉結束自己的期貨生涯! 調整心態….調整心態…..調整心態…………… 好了和大家說了很多了,希望大家能聽的進去,希望我的建議可以讓大家對期貨有新的認識!剛開始做期貨的人,我建議投資在2萬塊,原因:1. 大部分商品都可以交易2. 有剩余資金應付商品價格的變動3. 這樣的資金量做短線或者長線都可以4. 即使做不好了,也無所謂,損失也不大 開倉手數要少,交易不要頻繁,耐性等待行情的突破進場,遇到做的不順手,就停幾天如果自己2萬塊,可以在期貨市場存活1年的話,你的技術就差不多了,到時再增加資金一定會取得很好的成績!
期貨市場究竟有多險惡？
股票市場能夠創造虛擬價值，因此大家可以一起掙錢，而期貨市場是一個耗散市場，賺的錢必定是他人賠的錢，而且還要交昂貴的手續費（每年需交所有資金的15％左右）來養活交易所和經紀公司。 通行的說法是：凡有人賺到一元，必定有人虧三元，另外兩塊給了交易所和經紀公司。 統計的結論是：在期貨市場，以年計，九成的人虧錢，以三年計，九五成以上的人虧錢。 可以這樣說，期貨是一個表面掙錢容易、實際掙錢艱難的行業。 所以，凡執著于過高盈利者，對這一整體概貌，不可不察！ 每一個市場都有其游戲規則和必然命運，介入任何一個市場最重要的是了解所有參與者。 在期貨市場，博弈各方都有其不僅必然而且公正的命運，并成為游戲規則的基礎。 基金大戶：能盈利但絕非暴利，因為暴利會破壞市場的存在基礎，導致各利益集團甚至政府的干預，也增加了黃雀在后的風險。 而且中國還沒有形成真正的基金大戶：能夠成熟平衡所有的游戲規則。 現貨商：以整體略微虧錢的代價購買安全感：消除價格波動的恐懼。 套利商：通過承受復雜風險來獲得難以保證的低穩回報。 大戶：整體上會持平。 中小散戶：能盈利的比例很低。 這種博弈邏輯是期貨市場存在的基礎，如有悖于此，就會重蹈國債期貨的覆轍。 這既是事實，也是看問題的大智慧。 所以，要保持清醒：自己站在哪一個隊，在這個隊里，又排在什么位置？只有這樣，才能真正明白掙錢的概率和掙錢的多少，而不是主觀臆想。 為了彌補不斷消耗的資金，為了行業的生存和發展，為了客戶結構的合理回歸——經紀公司必須扮演好“游說資金供給”的角色。 問題的殘酷在于，基本上所有的游說都是源于職業化的交際策略，很難立足于客戶的利益。 這也是游戲規則。 每一個客戶都將面臨著來自經紀公司的人性拷問：貪婪嗎？浮躁嗎？虛榮嗎？自以為是嗎？了解自己嗎？等等。 如果過不好這一關，就會付出代價。 這也許是人生的濃縮。 所以需要明了經紀公司的真正職能，盡可能保持清醒。 經常會有人在短期內創造暴利，但無數事實證明，基本上都是曇花一現。 創造暴利的操作一定蘊涵著致命的風險，其成敗皆源于此。 所以評估盈利一定要以所冒風險為準繩。 但絕大部分交易者卻會因急功浮躁、輕狂僥幸而對此喪失理智。 關于暴利，我們必須要清晰地看到： 動不動就以半倉或滿倉操作的人，如果用自己的錢，至少意味著三點：1、無知者無畏；2、缺乏起碼的責任感。 3、可能對交易喪失了耐心和信心；而如果用的是別人的錢，那還有一個道德問題：大潑他人美酒，貪澆胸中塊壘——發財夢。 試想一下，在行情的任何地方，總會有人拼命做多，總會有人拼命做空，還有人拼命做震蕩。 所以，在任何時段都會有人獲得暴利，于是市場上就充滿了：碰上死耗子的瞎貓在聒噪、在吹牛，一個接一個。 滑稽的是：聒噪紅旗永不倒，吹牛主人車輪換。 一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚臉皮冠軍。 這一段話，可謂期貨十年浮華錄。 補充：我們的交易在某段時間可能會出現連續小虧、盈利欠佳或沒有交易等。 一方面是囿于我們的水平所限，但更重要的原因是為了把市場博弈建立在安全機制下所必須付出的基本交易成本，如果吝嗇于此，在高風險投資市場，反而會付出更高昂的代價，而且很可能是那種致命的代價。 過分看重預測可謂是期貨市場上最普遍也是最嚴重的錯誤之一。 從邏輯上講，行情走到任何一個地方，其未來的發展，您在一張白紙上可以隨便劃線，所以走勢的選擇路徑繁復多變，實非書本、經驗和人腦等所能管窺蠡測。 近于精準的預測，上帝也只能做到50％吧。 而能真正構筑盈利的預測，經過恰當止損過濾后的粗略準確率一般需要達到80％以上，即便如此，預測下的主觀執著還會隨時導致致命風險。 可以這么說：倚重預測，在世界觀上是神秘主義的宿命論，在方法論上是以偏概全的形而上學，在值博率上是把盈利建立在極小概率上，在人的本能上迎合了偷懶和自大的天性。 所以流傳最廣、危害最大。 到處都是假裝正經的預測，這是職業起哄的樣板招式，而不是用來做交易的。 如果您看過國際上歷代大師的傳記和對話，您就會發現他們都有一個共同的特點：對預測報以最大程度的沉默。 同樣，我們的預測水準雖然絕對頂尖、異彩紛呈，但也必須對此非常低調地處理，因為我們要的是100％的永久勝利，所以任何潛在風險都需絕對剔除。 我有兩三個朋友，預測能力高妙絕倫，但卻不足以盈利，因為一兩年總遭致命一擊，那是值得同情的。 而坊間鬧市的預測表演，絕不及我的朋友，更不及我們，他們距離盈利，還差十萬八千里！ 所以，對于預測的粉飾渲染，需要有敬鬼神而遠之的態度，凡有天真爛漫，則需慎之戒之！ 在期貨市場，凡90％的人所認同譯成白話就是說：一定要順著方向運行交易。 前提條件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其實就是搞明白了一切，何需什么“順勢操作”的車轱轆話？有人說：趨勢意味著原先推動的延續，這就是方向，但其實行情是可以隨時轉折的，表面的趨勢越清晰，方向轉折的可能性就極大。 比如“擺好止損”，話說得很圓，因為止損已經擺“好”了。 但要害仍不在此，我們先問一個問題：如果不止損，別人能真正賺到您的錢嗎？在90年代，做市商制度成為全球莊家制最完美的進化形式，其核心就是利用深入人心的止損觀念、通過別人不斷止損去掙錢， 這是投機市場的潮流，也是現在運行時。 所以，止損的本質是什么？如何做好止損？才是問題的關鍵，這不是一個投機的方法，而是投機需要解決的終極命題之一。 再比如“看倫敦銅做國內”，這個說法不僅錯誤而且滑稽。 首先需要搞清楚的是，倫敦銅博弈的平均水準高于國內，但您很可能受人誤導就忽略了國內。 假設您看對倫敦銅的概率為60％，，其實您看對國內銅的概率應該在60％以上，比如說70％。 即便兩個市場的相關性為90％，看倫敦銅做國內的勝算只有60％×90％＝54％，而且還無償地承擔了屬于套利商的諸如匯率、禁運、政局等巨大風險，而純看國內做國內，勝算卻是70％。 ——所有這些外強中干的說法還隱含著行業性的扯淡和推卸責任，因為只要虧錢就可以這樣振振有辭地答辯：方向突然翻轉、拉鋸打掉止損、半夜倫敦翻盤，那豈是我的錯！有一個常識實需多次申明：期貨市場的設置，不就是為了處理各種意外風險么？拿意外為虧錢開脫，就不要做什么期貨了。 然而高手追求的是去意無外的純粹境界，掙錢就是掙錢，虧錢就是虧錢，絕不會和這些不相干的事情扯到一塊。 市場充滿了有意無意的吹噓、起哄、欺詐、陰謀、胡說和誤導。 正如有人說臺灣是中國的私處一樣，這一條也可以說是期貨市場和現代商業文明的私處，所以我們只能籠統地告訴大家：一般人所能看到和聽到的90％以上，無論包裝有多好，皆屬于此。 如果對此缺乏刻骨的理解，勢必常受流言所惑，導致心理失衡和交易混亂。 快速掙錢、自我實現或沉湎賭博是一般人投資期貨的心理動因。 掙錢的途徑有兩種：一種是通過自己的實戰和積累，至少需要5年的時間和大量的資金成本，且統計的通過率不超過1％；一種是找一個能真正掙錢的高手并和他合作，但難度很大，因為期貨市場是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮彈的汪洋大海，找對人既需要運氣，更需要大智慧，所以合作一定要非常謹慎。 很多人厭倦了現貨市場上復雜的人際關系，從而喜愛期貨市場的純粹，以為以聰明和任性的個人方式就能實現自我。 而事實上要想在期貨市場成功，時時刻刻都需要用理性戰勝天性，最大限度地消滅自我，這種自己收拾自己的斗爭，要比和他人的斗爭，難得多！太多的人喜愛在這個市場表現自我，這可是掙錢之大忌！其實任何一個行業做到較高的境界，都和絲毫的浪漫遐想沒有任何關系。 如果沉湎于賭博，天下第一高手也會必敗。 凡有此好，千萬不要碰期貨。 期貨市場還有很多其他偏頗危險的想法和現象，比如：賺了錢還想賺更多，這叫貪婪。 虧錢的時候急于趕本，這叫昏頭。 不相信最終贏錢的人非常罕見，或認為自己比99％以上的人特殊，或者隨便就發現了一個專家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以隨便作假的帳單，等等，都叫天真。 胡里胡涂就止損，還認為自己止損很有道理，那叫恐懼。 以為不斷總結一下并糾正錯誤就能進步直到成功。 且不說還有千百個錯誤等著您去犯，沒到一定境界，糾正錯誤只是瞎兜圈子而已。 最后總結一下一句：凡把期貨投資和任何欲望性的東西（如掙錢、自我及各種理由等）扯到一塊，那都叫胡扯。 期貨市場的初段是勤奮和技藝，中段是智慧和心態，高段是人性和道德。 懂得洗盡雜念、心如止水、克服所有人性的弱點才算拿到了盈利的入場券，而登堂入室還必須達到道德的圓滿。 絕大部分人之所以虧錢，最根本上是沒有過好兩關：第一，不明白走勢選擇的基礎是與所有的人性相抗，只要你是人，在市場面前就會有問題；第二，沒有真正地了解自己，愛財自大，飛蛾撲火。 這其實比英雄過美人關難得多，想一想所羅斯，功冠全球，卻一直掙扎在人性的煉獄中，精神壓制、心性分裂，把老婆和女兒都搞得受不了，主動兼免費地拋棄了他。 98％的人賠死在初段，1。 9％的人拖死在中段，只有0。 1％的人有幸進入高段。 所以，沉湎于技藝是非常危險的，即便懂得控制心態也仍是前路漫漫。 對此應當深思！ 有幸進入高段，只是盈利的起點，因為這僅僅意味著找對了方向，算是入門。 接下來，如何有效地運行修煉和控制，才是高手過招的永恒課題。 人性根植于基因，如能隨便揉搓，和尚修成佛陀豈不跟考大學一樣容易！ 自大自重的個人英雄主義和超人情懷是化內高手的致命弱點，總以為自己能搞定自己。 釋迦牟利打坐菩提樹、耶酥基督受難十字架，一切修行皆從儀式開始…… 創造暴利的操作一定蘊涵著致命的風險，其成敗皆源于此。
