新手必看：商品期貨與金融期貨開(kāi)戶(hù)差異｜交易權(quán)限激活條件｜常見(jiàn)問(wèn)題解答
2025-04-13 
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返回列表在期貨市場(chǎng)中，商品期貨與金融期貨作為兩大核心類(lèi)別，其開(kāi)戶(hù)規(guī)則與交易權(quán)限存在顯著差異。本文將從實(shí)操角度解析兩者區(qū)別，并梳理交易權(quán)限激活的核心條件，幫助投資者系統(tǒng)化理解入門(mén)要點(diǎn)。
一、開(kāi)戶(hù)基礎(chǔ)條件對(duì)比分析
商品期貨開(kāi)戶(hù)門(mén)檻相對(duì)較低，年滿(mǎn)18周歲且具備完全民事行為能力的自然人，通過(guò)期貨公司提交身份證明、銀行卡信息即可完成基礎(chǔ)開(kāi)戶(hù)，無(wú)需驗(yàn)資。金融期貨（含股指期貨、國(guó)債期貨）則需滿(mǎn)足
50萬(wàn)元資金門(mén)檻
，連續(xù)5個(gè)交易日賬戶(hù)可用資金不低于該標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)期貨業(yè)協(xié)會(huì)知識(shí)測(cè)試（80分合格）。
二、交易權(quán)限激活核心要素
1.
商品期貨
：完成銀期綁定后即時(shí)激活交易權(quán)限，但特定品種（如原油、鐵礦石）需單獨(dú)申請(qǐng)：
- 原油期貨要求10個(gè)交易日10筆仿真交易或3筆實(shí)盤(pán)記錄
- 國(guó)際化品種需通過(guò)適當(dāng)性評(píng)估
2.
金融期貨
：需同時(shí)滿(mǎn)足三項(xiàng)硬性指標(biāo)：
- 50萬(wàn)元資金驗(yàn)證（非交易狀態(tài)）
- 通過(guò)期貨基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試（含20道金融期貨專(zhuān)項(xiàng)題目）
- 10筆商品期貨實(shí)盤(pán)交易記錄或20個(gè)交易日仿真交易
三、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制差異
商品期貨采用
單層風(fēng)控體系
，主要依賴(lài)期貨公司強(qiáng)平機(jī)制。金融期貨則實(shí)施
三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防御
：中金所設(shè)置熔斷機(jī)制（±7%、±10%兩檔），會(huì)員單位進(jìn)行動(dòng)態(tài)保證金監(jiān)控，投資者需自主設(shè)置止損策略。以滬深300股指期貨為例，保證金比例約為合約價(jià)值的12%，遠(yuǎn)高于多數(shù)商品期貨8%的標(biāo)準(zhǔn)。
四、常見(jiàn)問(wèn)題深度解析
1.
跨市場(chǎng)交易限制
：商品期貨賬戶(hù)可交易四大期貨交易所品種，但金融期貨交易權(quán)限需單獨(dú)開(kāi)通。部分期貨公司采用賬戶(hù)嵌套模式，允許主賬戶(hù)下掛多個(gè)交易編碼。
2.
知識(shí)測(cè)試有效期
：金融期貨測(cè)試成績(jī)兩年有效，過(guò)期需重新考試。商品期貨特定品種測(cè)試成績(jī)長(zhǎng)期有效。
3.
資金使用效率
：金融期貨賬戶(hù)50萬(wàn)驗(yàn)資后可轉(zhuǎn)出資金，但需保持結(jié)算后賬戶(hù)權(quán)益≥50萬(wàn)。建議預(yù)留10%-15%資金緩沖空間。
4.
交易經(jīng)驗(yàn)認(rèn)定
：商品期貨實(shí)盤(pán)記錄以成交單為準(zhǔn)，平倉(cāng)、開(kāi)倉(cāng)均可累計(jì)。夜盤(pán)交易與日盤(pán)交易分開(kāi)計(jì)算。
五、實(shí)操建議
新手宜采用
分步激活策略
：先開(kāi)通商品期貨賬戶(hù)積累交易記錄，同步進(jìn)行金融期貨知識(shí)儲(chǔ)備。建議選擇支持多賬戶(hù)管理的期貨公司，利用商品期貨實(shí)盤(pán)熟悉交易系統(tǒng)，待滿(mǎn)足條件后平滑過(guò)渡到金融期貨交易。需特別注意，部分券商系期貨公司在金融期貨領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而產(chǎn)業(yè)背景期貨公司在商品期貨研究支持方面更具深度。
理解兩類(lèi)期貨的本質(zhì)差異是構(gòu)建交易體系的基礎(chǔ)。商品期貨價(jià)格更多受供需基本面驅(qū)動(dòng)，金融期貨則與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)高度聯(lián)動(dòng)。投資者應(yīng)根據(jù)自身知識(shí)儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及資金規(guī)模，選擇適合的入門(mén)路徑，避免因權(quán)限開(kāi)通問(wèn)題延誤交易時(shí)機(jī)。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨為什么要50萬(wàn)開(kāi)戶(hù)我要做多
- 商品期貨和金融期貨的區(qū)別是什么？
- 國(guó)際期貨市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻是什么？
期貨為什么要50萬(wàn)開(kāi)戶(hù)我要做多
是股指期貨開(kāi)戶(hù)要有50萬(wàn)開(kāi)完錢(qián)就可以轉(zhuǎn)走了商品的不用開(kāi)完戶(hù)再考慮要不要入金2000多就能做一手玉米了
商品期貨和金融期貨的區(qū)別是什么？
【摘要】商品期貨和金融期貨是期貨的兩大類(lèi)，近年來(lái)發(fā)展都較快。 商品期貨和金融期貨有相同之處，但是也存在區(qū)別。 正確認(rèn)識(shí)商品期貨和金融期貨的區(qū)別，可以幫助人們更好的進(jìn)行投資。 下面就為您簡(jiǎn)要介紹商品期貨和金融期貨的區(qū)別。 投資分紅保險(xiǎn)劃算么？重疾分紅險(xiǎn)，投資保障兩不誤！ 1.金融期貨沒(méi)有實(shí)際的標(biāo)的資產(chǎn)（如股指期貨等），而商品期貨交易的對(duì)象是具有實(shí)物形態(tài)的商品，例如，農(nóng)產(chǎn)品、金屬等。 2.金融期貨的交割具有極大的便利性。 商品期貨的交割比較復(fù)雜，除了對(duì)交割時(shí)間、地點(diǎn)、交割方式都有嚴(yán)格的規(guī)定以外，對(duì)交割等級(jí)也要進(jìn)行嚴(yán)格劃分。 而金融期貨的交割一般采取現(xiàn)金結(jié)算，因此要簡(jiǎn)便得多。 此外，即使有些金融期貨（如外匯期貨和債券期貨）發(fā)生實(shí)物交割，但由于這些產(chǎn)品具有同質(zhì)性以及基本上不存在運(yùn)輸成本。 3.有些金融期貨適用的到期日比商品期貨要長(zhǎng)，美國(guó)政府長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券的期貨合約有效期限可長(zhǎng)達(dá)數(shù)年。 商品期貨價(jià)格，尤其是農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格受季節(jié)性因素的影響非常明顯。 4.持有成本不同。 將期貨合約持有到期滿(mǎn)日所需的成本費(fèi)用即持有成本，包括三項(xiàng)：貯存成本、運(yùn)輸成本、融資成本。 各種商品需要倉(cāng)儲(chǔ)存放，需要倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，金融期貨合約不需要貯存費(fèi)用。 如果金融期貨的標(biāo)的物存放在金融機(jī)構(gòu)，則還有利息，例如，股票的股利、債券與外匯的利息等，有時(shí)這些利息會(huì)超出存放成本，產(chǎn)生持有收益（即負(fù)持有成本）。 5.金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小。 在商品期貨中，由于存在較大的交割成本，這些交割成本給多空雙方均帶來(lái)一定的損耗。 在金融期貨中，由于不存在運(yùn)輸成本和入庫(kù)出庫(kù)費(fèi)，這種價(jià)格盲區(qū)就大大縮小了。 6.金融期貨中逼倉(cāng)行情難以發(fā)生。 在商品期貨中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)逼倉(cāng)行情，它通常表現(xiàn)為期現(xiàn)價(jià)格存在較大的差異，并且超過(guò)了合理的范圍。 更嚴(yán)重的逼倉(cāng)是操縱者同時(shí)控制現(xiàn)貨和期貨。 金融期貨中逼倉(cāng)行情之所以難以發(fā)生，首先是因?yàn)榻鹑诂F(xiàn)貨市場(chǎng)是一個(gè)龐大的市場(chǎng)，莊家不易操縱；其次是因?yàn)閺?qiáng)大的期現(xiàn)套利力量的存在，他們將會(huì)埋葬那些企圖發(fā)動(dòng)逼倉(cāng)行情的莊家；最后，一些實(shí)行現(xiàn)金交割的金融期貨，期貨合約最后的交割價(jià)就是當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)，這等于是建立了一個(gè)強(qiáng)制收斂的保證制度。 慧擇提示：上述是商品期貨和金融期貨的主要區(qū)別，投資者需要分清。 專(zhuān)家指出，商品期貨和金融期貨的最大區(qū)別是交易對(duì)象的不同，商品期貨的對(duì)象是具有實(shí)物形態(tài)的商品，而金融期貨的對(duì)象則是看不見(jiàn)摸不著的標(biāo)的資產(chǎn)。
國(guó)際期貨市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻是什么？
好像商品期貨開(kāi)戶(hù)是沒(méi)有門(mén)檻的，股指期貨需要50萬(wàn)才可以開(kāi)通交易權(quán)限。 你可以下載海獅期貨通APP，上面都能了解到的。
