商品期貨定價公式：揭秘期貨市場價格變化的奧秘
2024-12-27 
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求資產(chǎn)的期貨定價公式里e的意思。
F：t時刻的理論遠期價格和理論期貨價格。 S：遠期（期貨）標的資產(chǎn)在時間t時的價格。 r ：T時刻到期的以連續(xù)復(fù)利計算的t時刻的無風險利率（年利率）。 e：是數(shù)學中的常數(shù)，e = 2.9假設(shè)：2007年9月20日，美元3個月的無風險年利率為3.77%。 S&P500指數(shù)預(yù)期紅利收益率為1.66%。 當S&P500指數(shù)為1518.74點時。 解：由于S&P500指數(shù)期貨總在到期月的第三個星期五到期，故此剩余期限為3個月，SPZ7理論價格應(yīng)為：S=1518.75，r=3.77%，q=1.66%，T-t=3/12=0.25。 F=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78。 擴展資料：一、信息質(zhì)量高期貨價格的形成過程是收集信息、輸入信息、產(chǎn)生價格的連續(xù)過程，信息的質(zhì)量決定了期貨價格的真實性。 由于期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營知識和廣泛的信息渠道及一套科學的分析、預(yù)測方法。 他們把差擾各自的信息、經(jīng)驗和方法帶到市場上來，結(jié)合自己的生產(chǎn)成本預(yù)期利潤，對商品供需和價格走勢進行判斷、分析、預(yù)測，報出自已虛高旦的理想價格，與眾多對手競爭。 這樣形成的期貨價格實際上反映了大多數(shù)人的預(yù)測，具有權(quán)威性，能夠比較真實地表供求變動趨勢。 二、價格報告的公開性期貨交易所的價格報告制度規(guī)定，所有在交易所達成的每一筆新交易的價格，都要向會員及其場內(nèi)經(jīng)紀人及時報告并公諸于眾。 通過發(fā)達的傳播媒介，交易著能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時對價格的走勢做出判斷，并進一步調(diào)整自己的交易行為。 這種價格預(yù)期的不斷調(diào)整，最后反映到期貨價格中，進一步提高了期貨價格的真實性。 參考資料來源：網(wǎng)絡(luò)百科-期貨價格
什么是期貨合約的結(jié)算價格？
揭示結(jié)算價的奧秘：深入理解金融交易的關(guān)鍵
結(jié)算價，金融世界中的核心概念，它在買賣雙方交易過程中扮演著決定性角色。 簡單來說，它是期貨合約在交易日結(jié)束時，根據(jù)成交量加權(quán)平均得出的價格，用來結(jié)算雙方的頭寸。 對于諸如滬深300股指期貨，每日結(jié)算價的計算規(guī)則尤為細致：
1. 量價決定：期貨合約的當日結(jié)算價，通常基于最后一小時成交量的加權(quán)平均，若無成交，會參考漲跌停板價格或者前一小時的價格。
2. 特殊情況處理：若交易時段不足一小時，將采用全時段的成交量加權(quán)平均。 對于無成交的情況，根據(jù)收盤時的報價情況，采用最高買價與最低賣價的平均值，或最低賣價、最高買價作為結(jié)算價，特殊情況如新上市合約則參照掛盤基準價。
3. 異常情況：如果常規(guī)方法無法確定結(jié)算價，交易所結(jié)算小組有權(quán)采取特別措施，確保價格的合理性。 這體現(xiàn)了結(jié)算價背后嚴謹且靈活的規(guī)則設(shè)計。
結(jié)算價的精確計算不僅影響著投資者的盈虧，也是市場公平交易的基石。 通過理解這個概念，我們能更好地把握市場動態(tài)，降低交易風險。 希望本文的解析能為你的金融知識庫增添重要的一課。
期貨定價公式是什么
期貨價格是指期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標的物的價格。 交易成立后，買賣雙方約定在一定日期實行交割的價格。 期貨交易是按契約中時間，地點和數(shù)量對特定商品進行遠期（三個月、半年、一年等）交割的交易方式。 其最大特點為成交與交割不同步，是在成交的一定時期后再進行交割。 期貨價格是凈持倉成本即融資成本減去對應(yīng)資產(chǎn)收益的函數(shù)。 即有：期貨價格=現(xiàn)貨價格+融資成本-股息收益。 一般地，當融資成本和股息收益用連續(xù)復(fù)利表示時，期貨定價公式為：F=Se^(r-q)(T-t)。 其中：F=期貨合約在時間t時的價值；S=期貨合約標的資產(chǎn)在時間t時的價值；r=對時刻T到期的一項投資，時刻t是以連續(xù)復(fù)利計算的無風險利率（%)；q=股息收益率，以連續(xù)復(fù)利計（%)；T=期貨合約到期時間（年）；t=時間（年）。
