商品期貨定價(jià)公式：揭秘期貨市場(chǎng)價(jià)格變化的奧秘
2024-12-27 
瀏覽次數(shù)：次 
返回列表
求資產(chǎn)的期貨定價(jià)公式里e的意思。
F：t時(shí)刻的理論遠(yuǎn)期價(jià)格和理論期貨價(jià)格。 S：遠(yuǎn)期（期貨）標(biāo)的資產(chǎn)在時(shí)間t時(shí)的價(jià)格。 r ：T時(shí)刻到期的以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的t時(shí)刻的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（年利率）。 e：是數(shù)學(xué)中的常數(shù)，e = 2.9假設(shè)：2007年9月20日，美元3個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為3.77%。 S&P500指數(shù)預(yù)期紅利收益率為1.66%。 當(dāng)S&P500指數(shù)為1518.74點(diǎn)時(shí)。 解：由于S&P500指數(shù)期貨總在到期月的第三個(gè)星期五到期，故此剩余期限為3個(gè)月，SPZ7理論價(jià)格應(yīng)為：S=1518.75，r=3.77%，q=1.66%，T-t=3/12=0.25。 F=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78。 擴(kuò)展資料：一、信息質(zhì)量高期貨價(jià)格的形成過(guò)程是收集信息、輸入信息、產(chǎn)生價(jià)格的連續(xù)過(guò)程，信息的質(zhì)量決定了期貨價(jià)格的真實(shí)性。 由于期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營(yíng)知識(shí)和廣泛的信息渠道及一套科學(xué)的分析、預(yù)測(cè)方法。 他們把差擾各自的信息、經(jīng)驗(yàn)和方法帶到市場(chǎng)上來(lái)，結(jié)合自己的生產(chǎn)成本預(yù)期利潤(rùn)，對(duì)商品供需和價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行判斷、分析、預(yù)測(cè)，報(bào)出自已虛高旦的理想價(jià)格，與眾多對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。 這樣形成的期貨價(jià)格實(shí)際上反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè)，具有權(quán)威性，能夠比較真實(shí)地表供求變動(dòng)趨勢(shì)。 二、價(jià)格報(bào)告的公開(kāi)性期貨交易所的價(jià)格報(bào)告制度規(guī)定，所有在交易所達(dá)成的每一筆新交易的價(jià)格，都要向會(huì)員及其場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人及時(shí)報(bào)告并公諸于眾。 通過(guò)發(fā)達(dá)的傳播媒介，交易著能夠及時(shí)了解期貨市場(chǎng)的交易情況和價(jià)格變化，及時(shí)對(duì)價(jià)格的走勢(shì)做出判斷，并進(jìn)一步調(diào)整自己的交易行為。 這種價(jià)格預(yù)期的不斷調(diào)整，最后反映到期貨價(jià)格中，進(jìn)一步提高了期貨價(jià)格的真實(shí)性。 參考資料來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)百科-期貨價(jià)格
什么是期貨合約的結(jié)算價(jià)格？
揭示結(jié)算價(jià)的奧秘：深入理解金融交易的關(guān)鍵
結(jié)算價(jià)，金融世界中的核心概念，它在買(mǎi)賣雙方交易過(guò)程中扮演著決定性角色。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它是期貨合約在交易日結(jié)束時(shí)，根據(jù)成交量加權(quán)平均得出的價(jià)格，用來(lái)結(jié)算雙方的頭寸。 對(duì)于諸如滬深300股指期貨，每日結(jié)算價(jià)的計(jì)算規(guī)則尤為細(xì)致：
1. 量?jī)r(jià)決定：期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)，通常基于最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均，若無(wú)成交，會(huì)參考漲跌停板價(jià)格或者前一小時(shí)的價(jià)格。
2. 特殊情況處理：若交易時(shí)段不足一小時(shí)，將采用全時(shí)段的成交量加權(quán)平均。 對(duì)于無(wú)成交的情況，根據(jù)收盤(pán)時(shí)的報(bào)價(jià)情況，采用最高買(mǎi)價(jià)與最低賣價(jià)的平均值，或最低賣價(jià)、最高買(mǎi)價(jià)作為結(jié)算價(jià)，特殊情況如新上市合約則參照掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)。
3. 異常情況：如果常規(guī)方法無(wú)法確定結(jié)算價(jià)，交易所結(jié)算小組有權(quán)采取特別措施，確保價(jià)格的合理性。 這體現(xiàn)了結(jié)算價(jià)背后嚴(yán)謹(jǐn)且靈活的規(guī)則設(shè)計(jì)。
結(jié)算價(jià)的精確計(jì)算不僅影響著投資者的盈虧，也是市場(chǎng)公平交易的基石。 通過(guò)理解這個(gè)概念，我們能更好地把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。 希望本文的解析能為你的金融知識(shí)庫(kù)增添重要的一課。
期貨定價(jià)公式是什么
期貨價(jià)格是指期貨市場(chǎng)上通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式形成的期貨合約標(biāo)的物的價(jià)格。 交易成立后，買(mǎi)賣雙方約定在一定日期實(shí)行交割的價(jià)格。 期貨交易是按契約中時(shí)間，地點(diǎn)和數(shù)量對(duì)特定商品進(jìn)行遠(yuǎn)期（三個(gè)月、半年、一年等）交割的交易方式。 其最大特點(diǎn)為成交與交割不同步，是在成交的一定時(shí)期后再進(jìn)行交割。 期貨價(jià)格是凈持倉(cāng)成本即融資成本減去對(duì)應(yīng)資產(chǎn)收益的函數(shù)。 即有：期貨價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+融資成本-股息收益。 一般地，當(dāng)融資成本和股息收益用連續(xù)復(fù)利表示時(shí)，期貨定價(jià)公式為：F=Se^(r-q)(T-t)。 其中：F=期貨合約在時(shí)間t時(shí)的價(jià)值；S=期貨合約標(biāo)的資產(chǎn)在時(shí)間t時(shí)的價(jià)值；r=對(duì)時(shí)刻T到期的一項(xiàng)投資，時(shí)刻t是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（%)；q=股息收益率，以連續(xù)復(fù)利計(jì)（%)；T=期貨合約到期時(shí)間（年）；t=時(shí)間（年）。
