股指期貨交易：投資股票市場的有效工具 (股指期貨交易條件)
2024-11-21 
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返回列表股指期貨是一種金融衍生品，可以讓投資者對特定股票指數(shù)的未來價格進行投機。它是一種有效的工具，可以讓投資者對股票市場進行多空操作，并對沖風險。
股指期貨交易的優(yōu)勢
- 杠桿作用：股指期貨提供杠桿作用，這意味著投資者可以使用比實際賬戶資金更多的資金進行交易。這可以放大收益，但也會放大虧損。
- 雙向交易：股指期貨允許投資者進行多頭和空頭交易。當他們認為指數(shù)會上漲時，他們可以通過買入期貨合約進行多頭交易。當他們認為指數(shù)會下跌時，他們可以通過賣出期貨合約進行空頭交易。
- 清算風險：如果投資者無法滿足其保證金要求，他們可能會面臨清算。清算將導致投資者失去其期貨合約，并可能蒙受重大損失。
股指期貨交易條件
要交易股指期貨，投資者必須滿足以下條件：- 賬戶類型：投資者必須開設一個期貨交易賬戶。
- 保證金：投資者必須存入保證金，以覆蓋潛在的損失。保證金要求因交易所和合約而異。
- 交易平臺：投資者需要一個交易平臺，以提交期貨訂單和監(jiān)控其交易。
- 知識和經(jīng)驗：股指期貨交易涉及復雜的金融工具和市場風險。投資者在開始交易之前必須了解期貨合約的運作方式以及相關(guān)風險。
- 專業(yè)建議：對于沒有期貨交易經(jīng)驗的投資者，建議尋求專業(yè)人士的建議。
結(jié)論
股指期貨交易是一種有效的工具，可以讓投資者對股票市場進行多空操作，并對沖風險。但它也涉及風險，投資者必須在了解相關(guān)風險和滿足交易條件的情況下進行交易。通過仔細的風險管理和市場分析，股指期貨可以成為投資者投資組合的有價值的補充。開通股指期貨需要什么條件
開通股指期貨需要滿足以下條件：1. 投資者合法身份：只有具備完全民事行為能力的個人和合法注冊的機構(gòu)才能開通股指期貨賬戶。 2. 合格投資者認定：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，投資者需要滿足一定的資產(chǎn)或經(jīng)驗要求才能被認定為合格投資者，具體標準由交易所或監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定。 3. 開通期貨賬戶：需要選擇一家期貨公司，并按照其要求提交相關(guān)申請材料來開立期貨賬戶。 4. 資金要求：需要繳納一定的資金作為保證金。 保證金是投資者持有的合約頭寸的一部分，用于覆蓋潛在虧損。 5. 相關(guān)知識與風險意識：投資者需要具備一定的投資知識，并理解股指期貨的特點和風險。 可以通過相關(guān)培訓或考試來提升自己的專業(yè)知識。 需要注意的是，以上條件可能因地區(qū)或時間而有所不同，請在具體申請時咨詢當?shù)叵嚓P(guān)機構(gòu)或期貨公司以獲取最準確的信息。
《股指期貨》：參與股指期貨交易應該具備哪些基本條件？
從金融期貨投資者適當性制度的要求可以發(fā)現(xiàn)，并不是什么人都可以參與股指期貨交易的。那參與股指期貨交易到底應該具備什么樣的具體條件呢？
審視自己的資金實力是否達到了股指期貨投資的門檻
除了適當性制度所要求的投資者開戶資金門檻標準外，僅僅從交易的角度分析，股指期貨交易也要比買賣股票的資金門檻高得多。 一般買賣股票，只要資金賬戶中的資金足夠買入1手股票（即100股）就可以了，所以股票交易的資金起點可以很低，賬上有幾千元資金甚至幾百元都可以買股票，而參與股指期貨交易則不同。 按照交易所的規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金比例定為合約價值的8%以上。 相應的期貨公司為了更嚴格地控制客戶的風險，一般會在中金所規(guī)定的保證金比例基礎(chǔ)上再上浮2～5個百分點，具體比例依客戶開戶的期貨公司而定。 如此，客戶須繳納的保證金要高于8%的最低限定。
具體來說，參與股指期貨交易的資金門檻到底有多高？假如目前滬深300股指期貨的點數(shù)為5000點，合約乘數(shù)為每點人民幣300元，則1手期貨合約的價值=5000×300元=150萬元。 如果投資者想買入或賣出1手期貨合約，按15％保證金率計算（還不計交易手續(xù)費），則需要保證金=150萬元×15%=22.5萬元。
不過，這并不是說投資者只要有了23萬元就萬事大吉。 因為股指期貨與股票交易最大的不同在于，只要價格出現(xiàn)不利于持倉方向的變動，就有追加保證金的風險。 假設投資者看多，在5000點買入了1手期貨合約，而買入后恰好期指出現(xiàn)了下跌，那么，期指每下跌1%，投資者都要追加約1.5萬元(150萬元×1%)的保證金，否則將被強行平倉。 而價格下跌一旦達到15%，投資者最初買入的那一手指數(shù)合約的保證金將全部虧掉，如果想一直保持那一手多單，就要不斷再追加22.5萬元的資金。
成熟期貨市場的實際操作經(jīng)驗表明，本著合理配置資金和防范風險的原則，實際交易時合約占用的保證金一般不應超過保證金賬戶資金總額的1/3。 也就是說，投資者買賣1手股指期貨合約應準備大約50萬～60萬元的資金。 可見，股指期貨交易對投資者的資金要求比買賣股票高得多。 50萬元左右的資金只是可以參與股指期貨交易的最低保障性資金門檻。 所以，提醒投資者，參與股指期貨投資一定要有較為充足的資金實力。
審視自己是否具有較強的風險承擔能力和心理承受能力
人的性格，是一種雙重組合：堅定與動搖、頑強與脆弱、膽識與畏縮、耐心與急躁、細心與大意、驕傲與謙虛、知足與貪婪、果斷與遲緩??成功人士之所以成功，并非他們天生沒有缺點，而是他們在實踐的磨煉中，努力發(fā)揮自己的優(yōu)點，注意克服自己的缺點。 期貨市場變幻無窮，大贏大虧，對投資者人性的考驗、性格的陶冶，相信沒有哪種行業(yè)能夠比得上。 選擇入市時機，需要耐心捕捉，不容急躁；加碼擴大戰(zhàn)果，全靠膽識，不能畏縮；及時獲利平倉，知足才行，太貪婪會誤事；看錯認賠，全憑當機立斷，絕不許患得患失；小反復要固守，依靠的是堅定而非動搖等等。 從某種意義而言，期貨交易的獲利，是對性格優(yōu)點的獎賞；反過來說，虧損則是對人性弱點的懲罰。
股指期貨市場是高風險、高收益的博弈市場，在期望得到高回報前，投資者首先要考慮的是自己的風險承受能力。 對于那些入市后因出現(xiàn)虧損而不堪一擊、患得患失、夜不能寐、甚至于精神崩潰的投資者，以及心血管病患者，還有對出現(xiàn)盈利后也會出現(xiàn)心理承受問題的人是不宜參與股指期貨交易的。
審視自己是否已具備了一定的期貨專業(yè)知識
對股指期貨一無所知的投資者不適合參與股指期貨交易。 此外，投資者應安排一定時間專心于期貨投資，這對于期貨投資成功是非常必要的。 與投資者自己的工作和事業(yè)相比，期貨對大多數(shù)投資者來說是輔助性的投資活動，容易被忽略，而期貨又是一項專業(yè)性較強、智力要求較高的投資活動，需要市場經(jīng)驗的長期積累以及經(jīng)常關(guān)注經(jīng)濟、政治等影響期貨市場的新聞事件，擠出時間在期貨交易上，透過分析漲跌的背景因素，增加自己知識的深度和廣度，無疑是值得的。
審視自己是否能正確對待投資失誤
期貨走勢非漲即跌，獲勝概率是一半對一半。 在期貨市場，既沒有人包賺，也沒有人包虧。 以往贏不等于以后都會贏，以往輸不等于以后都會輸。 俗語：“吃一塹，長一智。 ”以前做期貨虧過，總有個原因，檢討的時候應對癥下藥。 以往逆市而行的，以后就順市而行；以往錯了仍堅持死守的，以后就果斷不要拖；以往貪，撿芝麻，而丟了西瓜，以后就摘西瓜不貪芝麻；以往孤注一擲，以后就分兵漸進。 從前犯過的錯誤應該不會再明知故犯，將可自律，可以改正。 但是，改掉以前犯過的錯誤不等于以后會次次賺。 如果對以前虧損不作具體情況具體分析，而是籠統(tǒng)地感到怕，從此敬而遠之，這不是吸取教訓的正確態(tài)度。 科學地檢討缺失，才能理智地策劃未來。 反正學費已繳過了，以后應該重整旗鼓，卷土重來，轉(zhuǎn)虧為盈。 其實，以前虧過，現(xiàn)在敢不敢再度上陣，并不是單純要賺多少的問題，而是考驗一個人面對挫折有沒有一種“在哪里跌倒，就在哪里爬起來”的勇氣和毅力。 失敗是成功之母。 只要對以往的虧損重新檢討，從中吸取教訓，摸索出幾條實戰(zhàn)經(jīng)驗，強制自己遵守，總會有機會站到贏家行列。
總之，以下四類人員——即資金實力不濟者、風險承受力較弱者、對股指期貨知之甚少者，以及無暇顧及者應避免盲目參與股指期貨交易。
在決定是否參與股指期貨交易之前，投資者應當全面評估自身的經(jīng)濟實力、期貨認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。 如果決定參與，就應該以負責任的態(tài)度，如實申報開戶材料，不采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性標準要求；應當遵守“買者自負，賣者有責”的原則,承擔股指期貨交易的履約責任。 此外，投資者應遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序。
股指期貨的交易規(guī)則是什么？
以股票指數(shù)為基礎(chǔ)交易物的期貨合同稱為股票指數(shù)期貨。 由于它的標的物的獨特性質(zhì)，決定了其獨特的交易規(guī)則:1、交易單位在股指期貨交易中，合約的交易單位系以一定的貨幣金額與標的指數(shù)的乘積來表示。 在這進而，這一定的貨幣金額是由合約所固定的。 因此，期貨市場只以各該合約的標的指數(shù)的點數(shù)來報出它的價格。 例如，在CBOT上市的主要市場指數(shù)期貨合約規(guī)定，交易單位為250美元與主要市場指數(shù)的乘積。 因而若期貨市場報出主要市場指數(shù)為410點，則表示一張合約的價值為美元。 而若主要市場指數(shù)上漲了20點，則表示一張合約的價值增加了5000美元。 2、最小變動價位股票指數(shù)期貨的最碃譏百客知九版循保末小變動價位(即一個刻度)通常也以一定的指數(shù)點來表示。 如S&P500指數(shù)期貨的最小變動價位是0.05個指數(shù)點。 由于每個指數(shù)點的價值為500美元，因此，就每個合約而言，其最小變動價位是25美元，它表示交易中價格每變動一次的最低金額為每合約25美元。 3、每日價格波動限制自1987年10月股災以后，絕大多數(shù)交易所均對其上市的股票指數(shù)期貨合約規(guī)定了每日價格波動限制，但各交易所的規(guī)定不同。 這種不同既在限制的幅度上，也表現(xiàn)在限制的方式上。 同時，各忽還經(jīng)常根據(jù)具體情況對每日價格波動進行限制。 還有不明白的地方伽（9丶3丶0丶1丶5丶8丶1丶9丶4）詳談！4、結(jié)算方式以現(xiàn)金結(jié)算是股票指數(shù)期貨交易不同與其它期貨交易的一個重大特色。 在現(xiàn)金結(jié)算方式下，每一個未平倉合約將于到期日得到自動的沖銷。 也就是說，交易者比較成交及結(jié)算時合約價值的大小，來計算盈虧，進行現(xiàn)金交收。
